Terra – 比特币指南

去中心化稳定币风险评估：USDN 储备不足，FEI、FRAX 等风险较低

作者：PANews 蒋海波

Waves 公链的生态在一定程度上借鉴了 Terra，面临问题较大，支持比率较低。

UST 暴雷之后，去中心化稳定币受到全面重创，截至 5 月 18 日，DAI 和 FRAX 的流通量在本月分别下降 26.6%% 和 44.8%。UST 曾是最成功的去中心化稳定币，某些去中心化稳定币在机制上也部分参考了 UST，下面将对常用的去中心化稳定币进行介绍，并分析其风险。

TL;DR

目前常用的去中心化稳定币都有对应的抵押资产或储备金，大多数是 ETH 或稳定币这类常用资产，少部分包含 FXS、WAVES 这些波动较大的资产。

USDN 已经出现抵押不足的情况，且大部分 USDN 都闲置在 Vires 中，和 Terra 的情况类似，风险较大。

DAI 已经经过市场的充分检验，也有明确的清算机制。即使在两年前 3.12 暴跌导致出现坏账的情况下，DAI 的价格依然高于 1 美元，风险最低。

Fei Protocol 的 PCV 虽然绝大多数都是 ETH，但需要 ETH 跌至 900 美元以下才会出现资不抵债的情况。

FRAX 各项数据健康，流动性充足，出现死亡螺旋导致项目失败的可能性也比较低。

去中心化稳定币风险评估：USDN 储备不足，FEI、FRAX 等风险较低 CRV 区块链分析第1张

DAI/MIM

MakerDAO 是最早期的 DeFi 项目之一。用户可以将资产存入 Maker Vaults，以超额抵押的方式铸造稳定币 DAI。Dai Stats 数据显示，DAI 的发行量从 5 月 1 日的 88.1 亿美元下降至现在的 64.7 亿美元。

去中心化稳定币风险评估：USDN 储备不足，FEI、FRAX 等风险较低 CRV 区块链分析第2张

随着协议的扩张，现在 MakerDAO 支持以多种方式铸造 DAI。

1、超额抵押。以加密资产超额抵押的方式铸造 DAI，抵押品可以是 ETH、WBTC 等常用的加密货币，也可以是 Uniswap … 阅读全文

Do Kwon提议将Terra链分叉、Jump Crypto因本次UST脱锚事件损失数亿美元、Curve 3pool等因素导致过去两周Dai供应量减少22亿枚

Jump Crypto因本次UST脱锚事件损失数亿美元

TheBlock 数据研究总监 Igor Igamberdiev 在个人社交媒体平台表示，Jump Crypto 于一周前试图恢复 UST 与美元的锚定，并向 Curve 上的流动性池添加超 6.825 亿美元的其他美元 Stablecoin 流动性并通过 LP Token 撤回了近 6 亿枚 UST 的流动性。之后，Jump Crypto 从 5 月 10 日 6:00 左右开始将 UST 铸造为 LUNA 进行套利。

5 月 12 日，Jump Crypto 在 Terra 链上完成交易，将 6.4 亿枚 UST 铸造为 2.21 亿枚 LUNA 并委托给 5 名验证者（包括 Orion Money、Hashed、DSRV、Everstake、SmartStake）。 Igor Igamberdiev 还表示，尽管 Jump Crypto 使用的资本约等于整个 UST 池的规模但仍未能阻止其下跌，并在本次事件中至少损失了数亿美元。

DeFi借贷协议Scream因FUSD和DEI脱锚出现3500万美元坏账

据 The Block 报道，基于 Fantom 的 DeFi 借贷协议 Scream 由于未能调整两种脱锚美元 Stablecoin 的价格，从而造成了 3500 万美元的坏账。 … 阅读全文

Binance宣布下架ANC USDT本位永续合约、野村控股已开始向亚洲客户提供比特币衍生品

Binance宣布下架ANC USDT本位永续合约

Binance 宣布将于北京时间 2022 年 5 月 13 日 12:00 对 ANC USDT 本位永续合约进行自动清算，清算结束后将下架该合约交易对。Binance 建议用户在停止交易前自行平仓，以避免头寸被自动清算。

Venus Protocol因Chainlink暂停LUNA价格更新损失超1000万美元

Venus Protocol 发表声明称，LUNA 价格发生极端波动后，Chainlink 暂停了 LUNA 价格的更新，因此导致 Venus 借贷市场上 LUNA 的价格保持在 0.107 美元，而 LUNA 的市场价格彼时已降至 0.01 美元。价格更新暂停后有两个地址通过抵押 2.3 亿枚 LUNA（当时价值约 230 万美元）借出了约 1350 万美元的资产，协议因此损失约 1120 万美元。目前 LUNA 借贷市场已暂停，本次损失将由风险基金进行弥补。此外，Venus 还表示将在 Chainlink 重启喂价后开放市场，目前也在仔细评估 UST 的情况，并将在必要时采取进一步行动。

加密对冲基金Arca：押注UST使公司措手不及，但仍有偿付能力

The Block 报道，由 Wisdom Tree 联合创始人 Ryan Steinberg 领导的数字资产对冲基金 Arca 由于押注 UST 而被传言破产，但该公司表示并非资不抵债。Arca 此前于周二向其 LP 发出了一封信，信中概述了该公司如何「加倍投资」UST，Arca 表示：团队相信 LUNA 将重新挂钩，而后 UST 以每枚 0.19 美元的价格下跌超过 70%。尽管如此，据一位发言人称，「公司措手不及，但仍然完全有偿付能力并继续运营，一切将照旧。」

Terra网络已在区块7607789正式停止，将提出重建计划

Terra宣布网络已在区块 7607789 … 阅读全文

UST一度跌破0.7美元算法稳定币实验再次失败？

LFG 的护盘计划暂未挽回 UST 的颓势。

原文标题：《稳定币 UST 跌破 0.7 美元 LFG 护盘尚未见效》

撰文：茉莉

5 月 10 日，美元稳定币 TerraUSD（UST）脱离 1 美元锚定的幅度越来越大，这个运行在 Terra 公链上的算法稳定币正在经历考验。Coingecko 数据显示，截至发稿前，UST 的 24 小时最大跌幅为 32.6%，最低跌至 0.67 美元。

为了护住 UST 的稳定性，Terra 生态的非营利性组织 Luna Foundation Guard（简称「LFG」）下场护盘。5 月 9 日，该组织表示，根据授权，将价值 7.5 亿美元的 BTC 借出给 OTC 交易公司，以帮助保护 UST 锚定；还将借入 7.5 亿美元的 UST，以便在市场条件正常化时积累 BTC；交易员将在市场的两边进行上述交易。

今年 1 月，LFG 成立后就开始储备 BTC 等其他资产，目的是为 UST 及 Terra 的稳定币生态提供多元的加密资产背书。此次 UST 护盘计划之前，LFG 的比特币持有量达到 80394 BTC，一度价值 35 亿美元，成为 BTC 富豪榜上的「巨鲸」之一。

5 月 10 日凌晨，约 42530 BTC 从 LFG 的地址转出，时值 13.19 亿美元，该组织随后在推特上确认，借出 … 阅读全文

Binance将于5月9日19:00上线Lido DAO (LDO)、Compound Treasury获得标准普尔B-信用评级

以太坊Layer 2总锁仓量跌破59亿美元，7日跌幅3.61%

5 月 9 日，据 L2BEAT 数据显示，当前以太坊 Layer 2 总锁仓量跌至 58.6 亿美元，7 日跌幅 3.61%。其中，锁仓量前三分别为 Arbitrum（33.1 亿美元，7 日跌幅 3.76%）、dYdX（9.97 亿美元，7 日跌幅 0.42%）和 Optimism（6.11 亿美元，7 日跌幅 2.65%）。

Irene Zhao创立的Web3社交平台SO-COL正以1亿美元估值融资，Blockchain Capital领投

据 The Block 援引知情人士报道，Irene Zhao 创立的 Web3 社交平台 SO-COL 正以 1 亿美元估值进行融资，Blockchain Capital 领投。该平台是一个帮助创作者发行 NFT 的社交平台，致力于打造成为 Discord、Snapshot 和 OnlyFans 的去中心化替代品。

此前报道，2 月 8 日，SO-COL 宣布完成 175 万美元的种子轮融资。DeFiance Capital 和 Animoca Brands 领投，三箭资本、Mechanism Capital、Global Founders Capital、Double Peak Group、Antifund、Genblock Capital 和 Kronos Research 参投。

Do Kwon：LFG并不打算削减比特币头寸，目标是让专业做市商掌握资金

Terra 创始人 Do Kwon 在社交媒体上发文表示，Luna Foundation … 阅读全文

Lido Dao (LDO) 一个多链抵押解决方案提供商

Lido Finance是一家为以太坊 2.0、Terra、Solana和Kusama提供服务的抵押解决方案提供商。使用Lido抵押的用户能够保持其抵押代币的控制权和流动性。
LDO是项目的原生代币。LDO的当前用例包括：
- 治理：用户可以对提案进行投票，以决定关键参数，例如设置费用、分配节点运营商和预言机。
- 增值：抵押服务将会收取10%的费用，并且会在节点运营商、DAO和惩罚保险基金之间分配。其中的5%会被分配给Lido DAO。
- 流动性激励：用户可以为流动性抵押的代币提供流动性，以获得LDO奖励。
该项目由以下主要组件组成：
- 流动性抵押：用户可以抵押被支持的权益证明 (PoS) 资产，以获得具有累积抵押奖励的流动代币，而无需担心抵押所需的步骤和基础设施。
截至2022年5月9日，LDO的的最大和总代币供应量为1,000,000,000。流通供应量为338,291,584（约占总代币供应量的34%）。
在此处了解有关LDO代币的更多信息。
网站
博客
Twitter
文档
区块浏览器 (ERC20)

Curve War新战局，Uniswap V3会是UST和DAI更好选择吗？

通过本篇研报希望帮助大家理解，以促进自己项目代币流动性为主要目的的 Curve War 的外部参与者，在生态不同层级项目需要付出的资金成本。

作者：@0xJamesXXX，iZUMi Research

前言：Terra 的 4 Pool 提案 –Curve War 的终局之战？

为了拓宽 UST 算法稳定币在以太坊以及兼容的各条公链中的使用场景，并且寻找新的方式减轻 Anchor 借贷协议提供 20% 年化收益率的高额资金成本，于 2022 年 4 月 1 日，在 Terra Research 论坛中，Terra 成员 Zon（@ItsAlwaysZonny）正式发起了 4Pool 提案，宣布与 Frax Finance 和 Redacted Cartel 的合作，Olympus 也随后加入。

四方将共同合作，在稳定币交易平台 Curve 发起新的稳定币交易池 4Pool：USDT，FRAX，USDC，UST，挑战 Curve 上原有最大的稳定币交易池 3Crv（USDC，USDT，DAI），由此掀起了 Curve Ecosystem War 大战的新一波浪潮。（补充：BadgerDAO 和 TOKEMAK 也于 4 月 10 日加入 4Pool 的合作）

（图片来源）

Curve 作为一家专注于稳定币与挂钩资产交易的 AMM 去中心化交易所。基于其 Stable Assets AMM 算法，相比于其它 DEX，Curve 可以再同等流动性资金体量的状态下，提供滑点更低的交易体验，适合大宗的稳定币与挂钩资产交易。同时 Curve 平台提供 … 阅读全文

Terra生态Booster协议Reactor将于4月28日开启空投、波场TRON创始人宣布上线USDD

波场TRON创始人Justin Sun宣布将正式上线去中心化Stablecoin USDD

波场 TRON 创始人 Justin Sun 通过推特发布公开信称：波场宣布正式进军去中心化 Stablecoin，上线 USDD（Decentralized USD）。同时，波场 DAO 将联合区块链行业的主流机构发起成立波场 DAO 储备（TRON DAO Reserve），以数学与算法实现人类的金融自由。Justin Sun 强调了通过建立波场 DAO 央行来确保 USDD 的可持续性发展。

Terra生态Booster协议Reactor将于4月28日开启Token空投

Terra 生态 Booster 协议 Reactor 将于 4 月 28 日 22:00 开启 Token 空投（阶段 0），会空投最多 50 万枚 RCT Token（总供应量的 0.5%）给 Astroport、Astroport bLuna-Luna LP 持有者、ANC Token 质押者。另外，Reactor 还将在 4 月 28 日启动阶段 1「RCT-UST LBP」，为期 3 天，将共分配 Token 总供应量的 2.5%。5 月 2 日启动阶段 2「Convertdrop」，对 reASTRO 质押者分配 500 万枚 Token，对 reANC 质押者分配 100 万枚 Token。第二阶段将持续 7 … 阅读全文

流动性质押赛道整体增长迅速，Anchor TVL超越Aave成为借贷龙头

作者：蒋海波
来源：PANews

Terra、Cronos 等的 TVL 稳步增长，主要流动性质押协议过去一月质押量增长 32～87%。

DeFi 结束了通过分叉的形式粗犷地向其它智能合约平台扩张的发展阶段，大多数新出现的智能合约平台在短暂的流动性挖矿热潮之后被用户所抛弃。在此阶段值得关注的是，有一些赛道出现整体大幅上涨，有一些项目在自己的细分领域超越以太坊上原有的龙头项目。

公链 TVL 整体下滑：Terra、Cronos 等逆势增长

因为公链原生代币的下跌，很多公链的 TVL 在今年第一季度出现下降。截至 3 月 31 日，公链按 TVL 排名分别为以太坊 1270 亿美元、Terra 289 亿美元、BSC 138 亿美元、Avalanche 112 亿美元、Fantom 67.8 亿美元、Solana 78.1 亿美元、Tron 47.5 亿美元、Polygon 47.3 亿美元、Waves 45.2 亿美元、Cronos 37.8 亿美元。以太坊、BSC、Avalanche、Solana、Tron、Polygon 的 TVL 分别下降 212 亿美元、22.5 亿美元、6.5 亿美元、32.8 亿美元、5 亿美元、7.4 亿美元；Terra、Fantom、Cronos、Waves 的 TVL 分别增长 108 亿美元、21.4 亿美元、18.6 亿美元、32.1 亿美元。下面将对数据增长的几条链进行介绍。

DeFi 季度回顾：流动性质押赛道整体增长迅速，Anchor TVL 超越 Aave 成为借贷龙头

Terra 链上应用的 TVL 随着 LUNA 的价格一同创下新高。截至 3 月 31 日，Terra 289 亿美元的 TVL … 阅读全文

Uniswap V3将部署至Celo、固定利率借贷协议Notional发布NOTE质押模块

Nansen：9大主流网络近7日总活跃地址约802万，Optimism增长明显

3 月 15 日，多链数据分析平台 Nansen 发布最新一周网络 7 日活跃地址统计，据统计数据显示，截止 3 月 14 日，7 日活跃地址最多的网络为 BNB Chain（原 BSC），约 344 万活跃地址，环比减少 14.21%；7 日活跃地址最少的网络为 Optimism，约 1.24 万活跃地址，环比增加 27.57%。完整排名如下：

BNB Chain：344 万，环比减少 14.21%

Ethereum：229 万，环比增加 4.57%

Polygon：97.7 万，环比减少 3.27%

Ronin：78.4 万，环比减少 37.78%

Avalanche：25.4 万，环比减少 7.3%

Fantom ：18.4 万，环比减少 9.36%

Arbitrum：4.64 万，环比减少 23.18%

Celo：3.25 万，环比增加 2.85%

Optimism：1.24 万，环比增加 27.57%

固定利率借贷协议Notional发布NOTE质押模块

固定利率借贷协议 Notional 发布其协议 Token NOTE 的质押模块。用户可将 NOTE 质押进 Balancer 的 NOTE/WETH 流动性池，并获得 sNOTE。sNOTE 作为 Balancer LP Token 获得收益，同时为 Notional 用户提供保障，即在抵押品短缺的情况下，通过治理可使用 50% 的 sNOTE 资产来为协议重新注资。

DFINITY宣布互联网计算机已实现Titanium里程碑

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Terra计划将500万枚LUNA换为价值约4.5亿美元UST、元宇宙项目SandStorm完成250万美元种子轮融资

Terra生态发展组织：计划将500万枚LUNA换为UST，价值约4.5亿美元

Terra 生态发展组织 Luna Foundation Guard（LFG）在社交媒体发文表示，由于其 Stablecoin UST 的高需求，Terra 协议每天都在铸造最大数量的 UST，很多人转向曲线池来获取 UST，这导致曲线池变得不平衡。为此，在 LFG 管理委员会最近的一次会议上，该委员会投票决定在未来两周内将 LFG 金库的 500 万枚 LUNA 通过销毁铸造的机制换成 UST（约 4.5 亿美元）。此后，LFG 将把 UST 出售到目前不平衡的曲线池中，出售所得将用于购买 BTC，以增加现有储备。

以太坊核心开发者：合并公共测试网Kiln预计将于下周启动

以太坊核心开发者 Tim Beiko 在社交媒体上发布了以太坊核心开发者最新一轮会议的讨论结果。Tim Beiko 表示，合并公共测试网 Kiln 预计将于下周启动，Nethermind、Go Ethereum 和 Hyperledger Besu 等客户端或已准备好支持 Kiln。此外，上海升级的优先事项是提款、降低 rollup 费用和 EVM 改善。会议还讨论了一个新的 EIP-4863 提案（Beacon chain push withdrawals），该提案支持验证者通过新的 push（而非 pull）形式的交易类型从信标链撤到 EVM。

PitchBook：三月首周加密行业融资总额接近13.4亿美元

据金融投资数据公司 PitchBook 发布的最新数据显示，加密行业在三月首周通过 20 多笔融资交易吸引到总计近 13.4 亿美元的资金，其中最大一笔来自于 Electric Capital，他们通过募集 10 亿美元推出了两个加密基金（一个 4 亿美元的加密投资资金和一个 6 亿美元的代币基金），a16z、Paradigm 和 10T Holdings 等参投；此外，a16z 向 DeFi 质押平台 Lido … 阅读全文

wFLOW现已上线Uniswap和Sushiswap、Mars Protocol向LUNA质押者空投、Binance Labs投资去中心化服务协议Automata Network

wFLOW现已上线Uniswap和Sushiswap

据官方消息，wFLOW（wrapped FLOW）现已在 Uniswap 和 Sushiswap 上线，允许以太坊上的 DeFi 用户在不离开链的情况下获得 FLOW 敞口。BloctoSwap 提供跨链桥接解决方案 Teleport，允许任何人在 Flow 和以太坊之间轻松转移 FLOW。随着 wFLOW 的推出，社区用户只需点击几下 BloctoSwap 就可以将他们的 FLOW Token 从 Flow 连接到以太坊，从而能够将 FLOW Token 的效用扩展到以太坊上的 DeFi 生态系统。在启动时，FLOW/wFLOW 持有者将有能力作为 LP（流动性提供者）加入 Uniswap 的流动性池并赚取一部分产生的费用。

随着越来越多的 DeFi 平台将 wFLOW 集成到他们的产品中，更多的场景将被解锁。据悉，wFLOW 是一种由 FLOW 1:1 支持的 ERC-20 Token，允许用户访问以太坊上 DeFi 生态系统。所有被铸造的 wFLOW 将由机构级存储系统 Anchorage 托管。

Terra信用借贷协议Mars Protocol推出MARS Token，并向LUNA质押者空投

Terra 信用借贷协议 Mars Protocol 宣布将通过「lockdrop」的方式推出 MARS Token，用户在 2 月 22 日后可以将 UST 锁定在 Mars 的 Red Bank 中，以换取 MARS Token 的前期分发。预计在 3 月 … 阅读全文

Anchor Protocol (ANC) 基于Terra区块链的的借贷协议

Anchor Protocol是Terra区块链上的一个借贷协议。它允许用户用他们的数字资产进行借贷，并通过超额抵押的方式赚取利息。
ANC是Anchor Protocol的功能型和治理代币，具有以下用例：
- 协议费用：协议费（10%）用于购买ANC代币，然后将其作为抵押奖励分配给ANC抵押者。
- 流动性挖矿：ANC的奖励可以通过抵押Terraswap上ANC-UST交易对的LP代币来获得。
- 借款激励措施：ANC被用来作为激励措施，引导借款需求和初始存款利率的稳定性。该协议在每个区块向稳定币借款人发放ANC代币，与借款金额成正比。
- 治理：ANC代币可以被用来创建新的治理投票，这些投票可以由已经抵押ANC的用户进行投票。
Anchor Protocol由以下主要部分组成：
- 抵押资产（bAssets）：bAssets是PoS区块链中被抵押的资产的流动性、代币化代表。它们允许抵押者获得他们的抵押资产的流动性，使抵押资产的锁定价值在金融应用中得到利用，如Anchor。
- 货币市场：Anchor的货币市场是一个受Compound启发的借贷协议，将存入的Terra稳定币借给借款人。Anchor的存款收益率来自于bAsset抵押贷款，其bAsset抵押物的回报被用来补贴存款利率。
- 贷款清算：每当贷款被清算时，清算后的抵押品价值的1%被送入收益储备金，其中一部分被用于购买ANC。
截至2022年1月25日， ANC的最大和总代币供应量分别为1,000,000,000。流通供应量为213,493,245（约占最大代币供应量的21.35%）。
在此处了解有关ANC代币分配的更多信息。

流动性挖矿的未来

作者：Andrew Thurman

原标题：《Liquidity Mining Is Dead. What Comes Next?》

编译：James，链捕手

流动性挖矿曾经是 DeFi 领域增长最快的黑马，然而随着一波新项目的袭来，流动性挖矿还有出路吗？

目前看来，流动性挖矿似乎已经油尽灯枯，加密货币领域的各个子行业都在热衷寻找替代它的项目。

2020 年“DeFi Summer”热潮背后的主要驱动力其实就是因为流动性挖矿，这个概念是指用户为平台提供流动性，比如质押稳定币或是有价值代币，然后通过在平台交易、放款、借款，就能获得该平台发送的代币作为奖励。

可是，近几个月来，流动性挖矿反而变成了一种“不精确”的激励工具，甚至招来了一批以太坊矿工的猛烈抨击。于是，一大批新项目开始涌现出来作为流动性挖矿的替代品，例如债券、时间加权投票系统、以及专注于“DAO-DAO”的稳定币发行方等——这些更新换代的项目很有可能将永久性地改变DeFi 协议吸引质押的方式。

根据不同的项目，真正能够发挥作用的可能一种被称为是“流动性即服务”的机制，或者也可以说是“协议控制价值”甚至是“DeFi 2.0”，但无论怎么命名，基本原则都是相同的：通过激励机制来管理获得的大量资金。

这些所做的努力似乎是在尝试回答一个看似简单的问题：直到现在，“免费”资金仍然是推动DeFi得以应用的幕后原因。那么更精确的方法是什么呢？

随着新一年的到来，能够解决以上难题的项目成为了最受交易员和投资者欢迎的项目。尽管市场不景气，但专注于吸引流动性的协议还是广受欢迎。有些人认为，这一趋势也是顺应了 Web 3 的发展，那就是价值可以像互联网上的信息一样被利用和商品化。

对此，Fei Protocol 联合创始人乔伊·桑托罗（Joey Santoro）发表了自己的看法：“流动性为王。我搭建框架的方法是：由服务和信息存储（云计算和数据存储）来控制互联网。当你将其转化为 DeFi 时，你需要的是价值服务——借贷平台和自动做市商（AMM）。此外你还需要价值存储，也就是流动性管理。”

谁控制了流动性，谁就控制了 DeFi

其他一些投资机构，如风投eGirl Capital则认为流动性交易已经过时。无论是流动性即服务最终成为了一种时尚，在反复无常的加密货币经济中得到短暂的刺激，还是成为了链上市场结构的新基石，至少从目前看来，这场控制DeFi领域质押流动性的军备竞赛，本质上就是一场争夺 2300 亿美元行业的大战。

乔伊·桑托罗继续说道：“流动性是这个新世界中最重要的两种资源之一，谁控制了流动性，谁就控制了 DeFi。”

然而，流动性挖矿似乎已经过时

从使用协议的角度来看，起初流动性挖矿似乎代表着项目挖掘产品与市场契合度的未来。

在 2020 年夏天的“DeFi热潮”期间，DeFi协议 Compound 通过使用 COMP 代币奖励来提高其借贷平台的质押回报率，从而掀起了这股热潮。在类似激励计划的支持下，Sushi 等协议成功地暂时性超越了其竞争对手 Uniswap。

然而，批评者最近指出，虽然向用户发放大量奖励肯定会在短期内刺激质押，但流动性挖矿并是一个不完美的工具，它同时也吸引了多产的 DeFi 开发者 Andre Cronje 口中的“流动性蝗虫”——也就是所谓的“临时矿工”，一旦代币被榨干后，他们就会拿走自己的奖励并前往下一个代币池。

Deribit Insights 研究员Hasu在最近的播客节目中说道：“我认为流动性挖矿是到目前为止发生在加密领域最愚蠢的事情之一。

为什么这么说呢？因为我认为，它背后根本就没有战略性的考虑。你应该仔细思考下‘我们想从中能得到什么？我们希望协议中的目标流动性是什么样的？一旦达到了目标，就不应该再有进一步的奖励。”

核心用户才是关键？

相比之下，利用流动性的新一批项目使回报变得更加透明化。他们试图统计在协议中支付了多少美元的代币奖励，吸引了多少美元的质押。在某些情况下，他们实际上是将协议的流动性置于 DAO 的直接控制之下。

这些替代流动性挖矿方案中的第一个方案是偶然出现的。

自动做市商 Curve 在 2020 年 8 月推出了“投票锁定”功能，该功能允许 CRV 代币持有者锁定其代币最多可达四年的时间，以换取 … 阅读全文

Fantom TVL超120亿美元、BitCoke平台币COKE开启IEO募集金额超6100万美元

衍生品平台BitCoke平台币COKE开启IEO，募集金额超6100万美元

衍生品平台BitCoke 的平台通证COKE于1月18日开启 IEO，目前，募集金额超过6100万美金。由于IEO开启，BitCoke成交量在CMC衍生品交易所排名上升至第四。本次 IEO数量为2000万个COKE，认购时间为 UTC1月18日至1月25日。

据悉，BitCoke生态项目的唯一通证为COKE，是BitCoke交易所的平台币、CokeDex（去中心化衍生品交易所)的激励币 CokeDao的治理代币。最大供应量10亿枚，初始流通量约2300万枚。无通胀，有销毁机制。

三箭资本创始人：本次市场衰退与2020年3月的结构更加相似

三箭资本创始人Su Zhu今日发推表示，与 2018 年相比，本次宏观环境引发的市场衰退与 2020 年 3 月的结构相似性更多，这是在非常冒险的环境中出现的加密货币衰退。另一个提醒是，在 2017 年有史以来最大的加密货币反弹期间，我们曾三次加息。

Fantom TVL超120亿美元，首度超过BSC排名第三

据DefiLlama数据显示，当前Fantom（FTM）总锁仓量达123亿美元，创历史新高，超过BSC（BNB）在公链中排名第三。目前，锁仓量排名前5的公链分别为以太坊（ETH）1176.9亿美元、Terra（LUNA）169.4亿美元、Fantom（FTM）123.2亿美元、BSC（BNB）120亿美元、Avalanche（AVAX）83亿美元。

Coinbase Ventures从未出售过已投资Token，短期内无抛售计划

1 月 23 日，Coinbase 今日在博客发布有关上币流程、员工交易、Coinbase Ventures 投资等行为的法务披露。Coinbase 表示，Coinbase Ventures 从未出售过其投资的 Token，将来或有清算流动性的可能，但目前没有任何抛售计划。其投资部门独立于上币团队运作。此外，Coinbase 还表示 Token 上新由名为「Digital Asset Listing Group」的上币委员会决定，该小组组审查的大部分资产都由资产发行人通过资产中心门户提交，而其中大部分提交评估的资产都被拒绝。

XCarnival正式启动跨链计划，同时完成NFT资产抵押借贷的生态功能升级

1 月 23 日，元宇宙金融基础协议 XCarnival 宣布其 2022 年的核心是跨链，同时完成 NFT 资产抵押借贷的生态功能升级。据 XCarnival 核心贡献者 Leo 透露，目前 XCarnival 配合跨链计划正在同步打造一个全新的生态功能——POOL to C，旨在解决 NFT 资产流动性的问题，而 XCarnival 的流动性解决方案也可以被视为全产业的 KA（Killer Application）。一个成熟的 NFT 资产解决方案需要同时解决 NFT 资产定价以及结算（清算）问题。在现有的 XCarnival 体系中，P2P 交易是现存使用的一种解决方案，随着 XCarnival 启动跨链以太及其他公链，相信其管理的 NFT … 阅读全文

Andre Cronje：Multichain已实现不同链上的任意资产兑换、BitMEX前首席执行官：山寨币可能会暴跌90%

Andre Cronje：Multichain 已实现不同链上的任意资产兑换

Yearn.finance 创始人 Andre Cronje 宣布，跨链桥协议 Multichain（原 AnySwap）已启用跨链资产兑换，用户可将链 1 的资产 A 任意兑换为链 2 的资产 B。此前，推特用户 Zhaojun 表示，Multichain 已可将 BSC 链上的 USDC 兑换为 Fantom 上的 FTM Token。

据悉，Multichain 已与 Sushiswap 达成跨链合作，并将在未来大规模推广应用，进一步打通跨链壁垒，提供更低门槛、高效、安全的跨链解决方案。

Serum正在进行1亿美元融资，计划拓展NFT、元宇宙等业务

基于Solana的去中心化交易所Serum背后团队正在筹集1亿美元资金，以扩大业务。Incentive Ecosystem Foundation正在筹集资金，以招聘员工并进入新产品垂直市场，包括“NFT、游戏、元宇宙和DAO工具”。到目前为止，Commonwealth Asset Management LP、Tagus、Tiger Global以及来自Golden Tree Asset Management的高管参投。Serum核心贡献者JHL透露，截至目前获得大约7000万美元的投资承诺。

BitMEX前首席执行官：山寨币可能会暴跌90%

据U.Today 1月7日消息，BitMEX前首席执行官Arthur Hayes发文预测，山寨币可能会暴跌90%。Hayes还怀疑“钻石手”能否拯救比特币，使其免于灾难性的下跌。他认为，机构投资者会因为市场环境的变化而毫不犹豫地抛售他们的头寸。但是比特币和以太坊这两种旗舰加密货币的跌幅将远远小于山寨币。

他表示，“如果比特币在3到6个月内会跌破3万美元，以太坊会跌破2000美元，我就会抛售我所有的山寨币，因为这些山寨币在真正的加密货币避险环境下可能会下跌75%到90%。”

注：钻石手比喻坚定地持有某种资产，坚定到像钻石一样。

比特币杠杆率仍然很高，可能会进一步跌至40000美元以下

Arca首席信息官Jeff Dorman表示，比特币最近一直作为一种风险资产进行交易，并且似乎正在追踪股市走低。

加密交易所交易基金（ETF）专家兼CEC Capital董事Laurent Kssis表示，过去几个小时内已清算了约2亿美元的多头头寸，从而推低了现货价格。Kssis补充说，杠杆率仍然很高，可能会进一步跌至40000美元以下，如果债券收益率因美联储的强硬立场而继续上升，情况更是如此。

BitDAO新提案提议创建zkSync生态加速器并提供2亿美元资金

BitDAO 与 Matter Labs 联合发起关于「zkDAO Endowment」的新提案，提议创建并资助社区拥有的 zkSync 生态系统加速器，并提供 2 亿美元，帮助启动 zkSync 生态系统，赋能构建者，并助力 BitDAO 和所有 DAO 增长。该提案旨在促进以太坊的可扩展性，并采用 Layer2 扩容解决方案 zkSync（用于 DApp、工具、交易平台等）。

据称，zkSync 将其平台治理完全去中心化，所有开发都是开源的，符合加密社区和 BitDAO 愿景。… 阅读全文

2021年公链大盘点

没有一个项目值得用户永远的忠诚，无论你做什么，都不要成为一个“原教理论”者。

原文作者：Natasha Che，Soundwise 创始人

原文编译：0x137

过去一年我们见证了币圈史无前例的跨越式发展，各领域变化迅猛，凭一己之力很难完全覆盖。下文逐一分析了目前主要的 L1 以及 L2 公链，并评估了它们的发展潜力与挑战。

首先，让我们根据公链的「引力」将它们分为 4 个梯队：

·零梯队: 以太坊

·第一梯队：已经展现出网络效应的 L1 和 L2，包括 Solana、Avalanche、Terra、Polygon

·第二梯队：有坚实的团队、技术、资金，但吸引力很小，这样的公链很多

·WTF 梯队：「什么鬼，这个东西这么大的市值哪里来的？」

零梯队: 以太坊

以太坊的叙事不断变化，利益相关者的期望也各不相同。有的希望通过分片一劳永逸地解决扩容问题；有的希望以太坊成为 L2 的底部结算层；有的则认为以太坊应该与比特币竞争终极「稳健货币」的头衔。所有这些都表明以太坊仍在寻找建立价值的支点。与此同时，其他 L1 正在飞速增长，现有的 L2 部署又没有足够的吸引力，而人们对即将到来的 ZK Rollup L2 的期望值过高，很难不翻车。

事实上，无论以太坊未来想要做什么——分片、L2 的安全层等，新兴的公链已经以更优雅的方式提供了相关的解决方案，例如 Avalanche 的 subnet、Near 的 appchains、Cosmos 的 zones。加密世界不会停下来等待以太坊解决自己的问题，所以我很难看到以太坊超其他越竞争方案的场景。

第一梯队

「Solunavax」成为一个推特 meme 是有原因的，这 3 条 L1 公链获得了最为广泛的采用，它们的价格增长也反映了这一点。在我看来，它们的增长曲线才刚刚开始，未来的 1 到 2 年里，它们可能仍然会是加密领域风险/回报比的最佳选择。当然，它们都有着各自不同的机遇和挑战。

Solana

Solana 是当前 L1 公链浪潮的推动者，也是唯一条坚持整体扩容、反对模组化架构的公链。后者既是一种优势，也是一种阻碍。

优势 1：目前基本没有其他在认真构建具有扩容性的单片链，这使得 Solana 能够独占这一市场，并做到跨平台的标准统一以及实现完整的可组合性，Solana 本身也有了更加纯净的价值属性。

优势 2：整体性架构意味着 SOL 是平台唯一的 Token，平台价值的累积也不会被混淆到别的地方。这与其他模组化公链相比更有利于社区的稳定性，因为这些模组化公链所累积的价值往往是在 L1 Token 及其 L2/子网络 Tokens 之间是共享的，Cosmos 就是一个典例。Solana 在几大主要 … 阅读全文

Terra链上DeFi锁仓量突破215亿美元、Layer2协议Metis锁仓量7日增长142%

Layer2协议Metis锁仓量7日增长142%，现突破1.5亿美元，创历史新高

据 Layer2 基础协议 Metis 官方援引 L2BEAT 数据，Metis 锁仓量在过去 7 日内增长 142%，现已突破 1.5 亿美元，创历史新高。据悉，Metis 的 CEO 为以太坊创始人 Vitalik Buterin 的母亲 Natalia Ameline 及其朋友 Elena Sinelnikova。Metis 推出自有的 Layer2 框架 Metis Rollup 以支撑 Web3 经济体构建，与 Optimistic Rollup 相比，Metis Rollup 更具可扩展性和去中心化特性，挑战验证期更短，同时支持与 IPFS 集成来保护隐私数据，并支持微服务框架来实现应用快速开发。

Terra链上DeFi锁仓量突破215亿美元，创历史新高

据 Defi Llama 数据显示，当前 Terra 链上 DeFi 锁仓量达 215.7 亿美元，创历史新高，在公链中排名第 2 位。Terra 链上 DeFi 协议 Anchor 锁仓量达 93.6 亿美元，占据了 Terra 生态 43.38% 的锁仓份额。目前，锁仓量排名前 5 的公链分别为以太坊（1604.9 亿美元）、Terra（215.7 亿美元）、BSC（173.8 亿美元）、Solana（124.2 亿美元）、Avalanche（122.3 亿美元）。

Curve总锁仓量突破233亿美元，创历史新高

据 Defi Llama 数据显示，Curve 总锁仓量达 233.6 … 阅读全文

币安将上线 Spell Token (SPELL) 和 TerraUSD (UST)、普华永道购入The Sandbox虚拟土地

币安将上线 Spell Token (SPELL) 和 TerraUSD (UST)

币安将于北京时间今日16时上线Spell Token（SPELL）和TerraUSD（UST），并开放SPELL/BTC、SPELL/BUSD、SPELL/USDT、UST/BTC、UST/BUSD、UST/USDT交易对。

Abracadabra 是一种多链借贷协议，它利用有息代币作为抵押品来铸造与美元挂钩的稳定币——Magic Internet Money (MIM)。SPELL 是它的治理代币，可以质押以获得协议的收入。

TerraUSD (UST) 是 Terra 区块链的去中心化算法稳定币。为了铸造 1 TerraUSD，必须销毁价值 1 美元的储备资产 LUNA。

狗狗币基金会发布狗狗币路线图

狗狗币基金会发布狗狗币路线图（Trailmap），具体如下：

1. 将重新设计Dogecoin.com网站，重新设计的关键将是Dogepedia部分。2. 创建狗狗币构建块C库Libdogecoin，它允许任何人构建符合狗狗币的产品，而无需担心加密功能更深层次的细节。
3. 创建狗狗币标准。狗狗币标准旨在完整记录参考实现（核心钱包），填补“白皮书”的空白，并为试图了解狗狗币工作原理的人提供文档，狗狗币协议将首次以一种可以独立于核心钱包的方式来表示。
4. 创建开源项目GigaWallet，将提供可以在几秒钟内设置的节点/API解决方案，并允许开发人员将狗狗币交易添加到其平台。
5. 通过提议的狗狗币密钥环应用程序和SDK解决社区安全问题，该应用程序将使狗狗币用户在与GigaWallet API集成的同时保留对其狗狗币的保管权，以便移动应用程序可以在不持有密钥的情况下进行狗狗币交易。
6. 基金会还与V神（Vitalik Buterin）合作，为PoS的“社区质押”版本制定独特的Doge提案，该提案将允许每个人（而不仅仅是大玩家）参与运行网络并因其贡献获得奖励，同时通过慈善事业回馈整个社区。

知名会计师事务所普华永道已经购入The Sandbox虚拟土地，具体金额未透露

The Sandbox 宣布四大国际会计师事务所之一、咨询公司普华永道香港已经购买虚拟土地 LAND，作为其 NFT 资产。该公司未透露具体 LAND 坐标及价格。根据区块链的数据，在最近的 LAND 销售中，每块 LAND 的价格约为 1 万美元。普华永道香港合伙人 William Gee 在一份声明中表示，「我们将利用我们的专业知识，为那些希望拥抱元宇宙的客户提供建议，应对这一新兴的全球数字现象带来的各种挑战。」

Terra链上DeFi锁仓量突破200亿美元

据DefiLlama数据显示，当前Terra链上DeFi锁仓量突破200亿美元，续刷历史新高，在公链中排名第2位。目前，锁仓量排名前5的公链分别为以太坊（1596亿美元）、Terra（200亿美元）、BSC（1172亿美元）、Avalanche（129亿美元）、Solana（122亿美元）。

TVL仅次于以太坊，Terra公链上有哪些值得关注的GameFi项目？

12 月 20 日，The Block 数据显示，智能合约平台中，Terra 链上的总锁仓价值已达到 174.6 亿美元，创历史新高，并超过了 BSC 网络的 154 亿美元，在所有公链中位列第二。

此外，据 Coingecko 数据，随着市值突破 90 亿美元，Terra 生态的稳定币 UST 也超过了 DAI 的市值，在稳定币市值排名中上升至第四。目前，市值排在前三的稳定币则分别是 USDT（775 亿美元）、USDC（422 亿美元) 和 BUSD（146 亿美元），同时这三个都是中心化稳定币。因此，作为去中心化稳定币的 UST，已然成为了该赛道的龙头项目。

TVL仅次于以太坊，Terra公链上有哪些值得关注的GameFi项目？ Terra 区块链分析第2张

锁仓量（TVL）以及市值地不断攀升最终也体现在了项目的币价上，Terra 的成功无疑给公链赛道带来了巨大的惊喜。自从进入 11 月以来，公链项目的 Token 在价格上开始相继折戟：以太坊（ETH）较高点跌去近 20%，Solana（SOL）从高点跌去 32%，Avalanche（AVAX）从高点跌去 23% …… 而 Terra（LUNA）不跌反升，不断创下新高已达到 83 美元，较 11 月初的价格上涨了 93%。

但另一方面，公链 TVL 排第二的 Terra，却仅仅是靠生态的几个头部 DeFi 协议在支撑。DeFi Llama 数据显示，目前 Terra 链上 TVL 排前五的协议是 Anchor、Lido、Terraswap、Astroport 和 Mirror，TVL 分别为 72.1 亿美元、49.3 亿美元、18.4 亿美元、10.7 亿美元和 9.2 亿美元，五个 DeFi 协议总计就锁仓了 159.7 亿美元，占到了 Terra 链上总锁仓价值的 91% 以上。

一直以来，Terra … 阅读全文

跨链桥协议Multichain完成6000万美元融资、Terra开发公司辩称SEC缺乏强制合作调查的管辖权

跨链桥协议Multichain完成6000万美元融资，Binance Labs领投

跨链桥协议Multichain（原AnySwap）完成6000万美元融资，Binance Labs领投，Sequoia China、IDG Capital、Three Arrows Capital、DeFiance Capital、Circle Ventures、Tron Foundation、Hypersphere Ventures、Primitive Ventures、Magic Ventures和HashKey等参投。本轮融资将用于支持Multichain生态系统及其内部团队，包括研发、审计和服务等。

Binance Labs表示，除融资支持外，Multichain还与BSC建立了合作伙伴关系，BSC将帮助推广Multichain，并支持Multichain跨链桥接bToken。

Binance Labs投资元宇宙链上游戏BinaryX

12月21日，Binance的风险投资和创新孵化部门Binance Labs已投资BinaryX。BinaryX开发的“赛博之龙”（CyberDragon），是一款将DeFi、NFT和加密经济元素融合在一起的元宇宙链上游戏。

用户可以在CyberDragon游戏中挖掘、体验地牢冒险、PvP游戏、在市场上交易土地和城堡NFT。Binance Labs的贡献将加速游戏的发展。

以太坊推出首个公共测试网用于全面升级至权益证明

以太坊核心开发人员 Tim Beiko 在Twitter上宣布，以太坊将推出第一个公开测试网 Kintsugi，用于全面升级到权益证明（PoS）。Tim Beiko 还表示，尽管客户端开发和 UX 会不断改进，但鼓励用户尽早开始使用 Kintsugi，以便在合并后的环境中熟悉以太坊网络。重大升级将由存入 32 ETH 的抵押者执行。目前，230 万个测试网 ETH 已经由相对 7.2万名验证者存入新网络，这表明社区已经为“加密领域最大的升级”做好了充分准备。此外，根据报告，应用程序开发人员不会有太大变化，仅与共识层或执行层交互的工具也基本不受影响。

跨链桥协议Multichain完成6000万美元融资、Terra开发公司辩称SEC缺乏强制合作调查的管辖权 Binance Labs 区块链快讯第1张

Terra开发公司Terraform Labs辩称SEC缺乏强制合作调查的管辖权

Terra开发公司Terraform Labs表示，SEC据称在试图送达传票时违反了其《实践规则》和《行政程序法》，但Terraform Labs认为SEC缺乏为这些实体服务的管辖权。 Terraform Labs是根据新加坡法律注册成立的，并在新加坡和韩国设有公司办事处。Do Kwon是韩国公民和新加坡居民。根据法规，美国证券交易委员会不能在美国境外提供行政传票。

此前消息，美国SEC宣布对Terra开发公司Terraform Labs及其联合创始人兼首席执行官Do Kwon发起传票执法行动，要求Terra遵守有关文件和证词的调查传票，并正在调查Terraform Labs、Do Kwon是否违反联邦证券法规则，包括未登记证券销售、未注册经纪商或交易商、未注册投资公司从事证券交易。

DNS 域名后缀提供商 .XYZ 为以太坊地址创建帐户页面

DNS 域名后缀提供商 .XYZ发布一项新的服务，将帮助ENS用户（即拥有以太坊钱包地址的用户）创建以太坊账户页面。只要用户在Eth后加.xyz后缀即可将 ENS 配置文件转换为可共享的 URL，与 .eth 名称相关联的公开信息包括个人资料图片和联系信息将在该页面被展示。

跨链桥协议Multichain完成6000万美元融资、Terra开发公司辩称SEC缺乏强制合作调查的管辖权 Binance Labs 区块链快讯第2张

Kickstarter推出基于Celo区块链的去中心化众筹平台、加密听证会：需要合理的监管规则以确保Web3革命发生在美国

Kickstarter推出基于Celo区块链的去中心化众筹平台

总部位于纽约的知名在线众筹平台 Kickstarter 正式宣布，将建立一个去中心化的众筹协议，并计划将 Celo 区块链作为技术基础。Kickstarter 在官方博客文章中详细介绍了其计划，并表示它打算建立一个治理实验室，为其新协议提供独立的治理，这将与现有的 Kickstarter 及其新成立的公司分开，以努力在新项目中实现去中心化。据彭博社报道，新协议的开发将于2022年第一季度开始，Kickstarter预计将在2022年的某个时候将其网站转换为该协议。

联合创始人 Perry Chen 和首席执行官 Aziz Hasan表示：“我们正在进入替代治理模式的重要时刻，我们认为这是使用区块链推进这些努力的重要机会，该实验室将由Purpose Foundation（US）联合创始人兼执行董事 Camille Canon 领导，这是一个专注于开发和扩展替代所有权和治理模式的组织”。

据了解，Kickstarter 于2009年率先推出了在线众筹，通过其平台认捐的数额超过60亿美元，资助的创意项目超过20万个，这些项目估计创造了75万个兼职工作岗位、8万个全职工作岗位、2万多家公司和非营利组织，并产生了135亿美元的额外经济影响。

软银拉丁美洲基金负责人：50亿美元基金中有10%投资于加密资产

软银拉丁美洲基金的董事总经理Paulo Passoni称，该地 50 亿美元基金中约有 10% 投资于与加密相关的资产。

“当然有一些泡沫，并不是所有代币的价值都如市场预估，”他说，但“我确实相信这是目前全球正在发生的最相关的事情。”

香港风投机构Chiron为Terra的DeFi及元宇宙项目推出5000万美元生态基金

总部位于香港的风险投资公司 Chiron 宣布已筹集5000 万美元资金，专门用于支持 Terra 区块链上的DeFi，以及与元宇宙相关的NFT项目。Chiron Partners 首席运营官 Jake Cormack 说：“我们希望与在 Terra 上建设的新兴项目背后的远见卓识者密切合作，不仅为他们提供资金支持，还提供我们战略性、广泛的资源和专业知识。”

数字身份验证公司Passbase获1000万美元A轮融资，Costanoa Ventures领投

数字身份初创公司完成1000 万美元A轮融资。该轮融资由 Costanoa Ventures 领投，Lakestar、Eniac Ventures、Cowboy Ventures 和 Seedcamp 跟投。

Passbase提供用于远程身份检查的 SDK，帮助开发者创建验证流程和后台合规性，以满足 AML（反洗钱）、KYC（了解您的客户）和年龄限制等监管需求。该公司于2018年成立，曾在2019年获 350 万美元种子轮融资。据称，Passbase目前有180个产品客户，去年收入增长了8倍。

加密听证会共和党官员：需要合理的监管规则，以确保Web3革命发生在美国

在美国众议院举行的加密货币听证会上，共和党众议员 Patrick McHenry 表示，加密领域的技术「已经受到监管」，但现有的监管框架可能「笨拙」且「不是最新的」，并具有过度监管的倾向。 Patrick McHenry 称：「加密货币对未来的影响可能比互联网更大…… 我们需要合理的规则…… 不需要立法者仅仅出于对未知的恐惧而下意识的监管…… 因未知的恐惧而监管只会扼杀美国的创新能力，使我们在竞争中处于劣势…… 我们如何确保 Web3 革命发生在美国?」

加密矿企 Bitfury 首席执行官 Brian Brooks 补充说，已经有一些涉及数字资产的公司在美国以外的国家和地区找到了更友好的环境，例如富达公司在加拿大推出了现货比特币 … 阅读全文

Messari年度报告 Crypto Theses for 2022年

前言

Welcome!

Ho, Ho, Ho

我将保持简短，因为本报告的其他部分并不简短。

四年前的元旦，本投资理论以一条tweet线程开始。随着加密货币行业，该报告的规模和复杂性每年都在爆炸性增长。我为我们的团队撰写这份报告 — — 以强调他们在这一整年中所做的了不起的工作，并为任何新员工综合介绍加密货币的混乱情况。我为自己写 — — 以组织我的猴子思维，建立一个加密货币的思考模型和一个最佳研究的索引。

当然，我也是为你写的。无论你是加密货币的新手还是多周期的老手，我都试图提供一个免费的、全面的201-级别的加密货币课程，其中包括101-级别的介绍和链接，作为每年的节日礼物送给那些认为有帮助的人。

作为回报，你可以大骂我的错别字（谢谢！），错误总结你最喜欢的代币（做更好的营销！），

遗漏了市值排名第246位的资产（我不是卖空者！），以及通篇抄袭别人的想法（好的艺术家复制，伟大的艺术家偷窃）。

在你深入了解之前，先说几句免责声明：

本报告中的alpha是免费的，许多人从过去的报告中收集了一些见解，帮助他们赚钱，但这里没有任何东西是投资建议。做一个成年人。
我站在巨人的肩膀上。在某些章节中，我大量借用了其他作者的观点，他们已经对某一特定领域提出了惊人的见解。Nic Carter和Lyn Alden在比特币部分。Punk6529和Ben Yu在NFT部分。Watkins和Wilson以及Mason和Roberto等人在DeFi, ETH & Friends, and DAO部分。Balaji和Chris Dixon贯穿始终。通过阅读，你接受我的服务条款，其中包括对上述作者的任何意外抄袭行为是无意的和被事后纠正的规定（你是想要一份免费的报告，还是想要MLA级别的标准和令人头疼的引用所带来的无聊？）。
这篇报告是我花了大约250小时来写的（占我每年带宽的8–10%）。每年，我都暗自祈祷希望它能失败，以避免我再写另一份报告的诱惑力。如果你喜欢这份报告，你可以感谢Messari团队在我上个月缺席的时候持续经营。他们以粉丝和专业订阅的形式接受感谢。我接受的感谢形式是5–6位数的企业订阅和中心会员资格。
我拥有本报告中讨论的资产。我的核心资产已在第一章末尾披露（与Messari团队其他成员一起）。而我迄今为止所做的任何天使投资或流动投资都用星号标出。没有冲突，没有利益。

这份报告为加密货币和Messari史诗般的一年画上了句号。在2021年，我们的团队规模增长了4倍，收入增长了8倍。我们进行了A轮融资，并且每个季度都推出了一个杀手级的新产品 — — 第一季度是Intel，第二季度是我们的分析师中心，第三季度的主网，以及我们将在下周公布的一些DAO新工具。明年会更大。我们正在招很多人。如果你知道有什么好的工程推荐人（或者你自己也是），我们将为每个工程推荐人支付10000美元。

我们今年也在做一些有趣的事情，拍卖一批与论文有关的NFT，用于慈善。我们的“英雄”系列包括了今年最值得关注的人的艺术品。他们将得到一个特别的个人版艺术品作为纪念，但其余的是通过我们的合作伙伴OpenSea拍卖的1/1 NFT（Peirce专员的NFT看起来特别稀有）。我们还有一系列的战斗场景的收藏，这些都非常火热。感谢Jaen的鼓舞人心的工作和灵感。这是我们的一次NFT试运行，我们会有更多的内容。你可能想买一个年度专业订阅，以跟上2022年的发展。只是说说而已。

像往常一样，我很惭愧，你会考虑阅读这份报告，并赞赏… 哦，我在骗谁呢，这份报告真他妈的不可思议，就像Kanye在他的一场音乐会上一样，我很嫉妒你能用新的眼光来阅读它。*因为说实话，我已经厌倦了看它。

节日快乐，祝你新年快乐，并一如既往地戴上头盔。

-TBI

*Kidding Kinda

0 1 为什么我们在这里

Messari年度报告 Crypto Theses for 2022年 Arbitrum 区块链分析第3张

（这是在五分钟内写的，比这个报告好，这也是我自我反省的原因。）

在这里，我想说真的非常感谢团队小伙伴们在周末奋战两天（特别还是在币圈暴跌的日子里，含着热泪进行翻译校对排版工作），终于在今晚完成了来自圈内顶级投研机构Messari新鲜出炉的加密年度报告中文版全文<Crypto Theses for 2022>。

W3.Hitchhiker是一个年轻独立的crypto投研团队，专注于二级市场。我们一直以基本面和市场数据的深度分析为主要投资依据，其中有对链上筹码的跟踪和分析，也有对市场数据、消息、项目代码的解析。诸如Messari，Nansen，Glassnode之类行业翘楚的动向我们一直保持着紧密的关注，也是我们学习的对象和目标。由于年度报告内容太长，我们也想第一时间分享出来，翻译中难免有瑕疵，但我们尽量保证了原文的完整性和准确性。

小伙伴名单：Sun Yuxi \ Alu Ayi \ Jiang Yinghao \ Yang Tao \ Ding Yi \ … 阅读全文

Terra生态总锁仓量突破139亿美元、SushiSwap社区发起社区分析提案投票

Terra 生态总锁仓量突破139亿美元，超越Solana与Avalanche 跻身前三

据DeFillama数据显示，Terra 生态总锁仓量突破139亿美元，近7日上涨约43%，超越Solana与Avalanche 跻身前三，仅次于以太坊与BSC。其中，Terra生态锁仓量排名前5的项目分别是Anchor、Lido、Terra Swap、Mirror、Pylon Protocol。

来源：https://defillama.com/chains

数据：CryptoPunk交易总额突破70万ETH

OpenSea数据显示，CryptoPunk交易总额已突破70万ETH，共计733,960.0812ETH，平均价格为40.8937ETH。成交价格最高的CryptoPunk为10月29日拍出的CryptoPunk #9998，成交价为124,457.0675ETH。

SushiSwap社区发起社区分析提案投票

据官方消息，SushiSwap社区发起社区分析提案投票，Flipside Crypto的数据工程师将加入Sushi社区，改造Sushi社区分析并构建自定义分析面板。最重要的是，一半的赠款支付给社区贡献者。据此前报道，SushiSwap 与 Celo 的“DeFi for the People”计划合作，宣布在开源支付网络 Celo 上完成部署，并与 Celo 合作推出 1260 万美元流动性挖矿奖励。

BitMart创始人：黑客盗取价值1.5亿美元资产，已暂停取款

BitMart创始人兼CEO Sheldon Xia推特发文表示，发现了与一个ETH热钱包和一个BSC热钱包相关的大规模安全漏洞，团队正在分析黑客可能使用的方法。黑客提取了价值约1.5亿美元的资产，目前其他钱包仍然安全。BitMart已暂停提款，直至另行通知。BitMart现正在进行彻底的安全审查，并随时发布更新。据此前报道，BitMart热钱包疑似被盗，黑客通过1inch将被盗代币转换为ETH，并发送至混币器Tornado.Cash。PeckShield推特发文称，BitMart热钱包被盗金额约2亿美元，其中以太坊损失1亿美元，币安链损失9600万美元。

Avalanche 生态原生稳定币项目Defrost Finance上线、以太坊总销毁量超100万枚总价值约43亿美元

去中心化交易协议 Slingshot 上线Arbitrum

去中心化交易协议 Slingshot 现已上线Arbitrum，此前已上线Polygon。 Slingshot 前身是链上聚合交易协议DEX.AG ，去年宣布完成310万美元融资之后更名为 Slingshot，投资方包括 Framework Ventures、Coinbase Ventures、Winklevoss Capital、Digital Currency Group 等。

来源：https://twitter.com/SlingshotCrypto/status/1463259347446730753

零知识隐私应用平台 Aleo 将于 11 月 30 日启动激励性测试网，将分配代币初始供应量的 1.5% 给参与矿工

基于零知识证明将技术的隐私应用平台 Aleo 宣布将于 11 月 30 日启动激励性测试网 testnet2，在 testnet2 上获得的区块奖励能够在主网启动时兑换为 Aleo 积分（代币）。 Aleo 将分配 1500 万 Aleo 代币来奖励 testnet2 上的矿工，相当于初始供应量的 1.5%，其中会将 1000 万枚分配给所有矿工，500 万枚分配给前 100 名矿工。该激励性测试网将运行 10 周至 2022 年 2 月 8 日。链闻此前报道，Aleo 在今年 4 月份完成 2800 万美元融资，a16z 领投，由 a16z 领投，其他投资方为 Placeholder VC、Galaxy Digital、Variant Fund、Coinbase Ventures、Polychain Capital、Slow Ventures、Dekrypt Capital、Scalar Capital、a_capital、zkValidator、Balaji … 阅读全文

基于Terra的NFT市场Talis完成230万美元融资、Oasis基金会推出兼容EVM的智能合约执行环境Emerald

Oasis基金会推出兼容EVM的智能合约执行环境Emerald

据CoinDesk报道，Oasis基金会推出兼容EVM的智能合约执行环境Emerald，使得以太坊开发者可以将以太坊或其他EVM兼容链上的应用代码「移植」到Oasis上。据Oasis基金会表示，Emerald相较以太坊将大幅降低Gas费用，并且拥有高吞吐量以及可实现交易的即时确认。此前报道，Oasis 基金会推出 1.6 亿美元生态基金，将支持 DeFi、NFT、数据代币化等项目。

来源：https://www.coindesk.com/business/2021/11/22/oasis-labs-launches-emerald-an-evm-compatible-smart-contract-environment/

基于 Terra 的 NFT 市场 Talis 完成 230 万美元融资，ParaFi Capital 和 Arrington Capital 领投

据 CoinDesk 报道，基于 Terra 的 NFT 市场 Talis 通过代币私募完成 230 万美元融资，ParaFi Capital 和 Arrington Capital 领投，Benson Oak Ventures、GCW Capital 和 Blocbits 等参投。Talis 将利用这笔资金将其 NFT 市场从最小可行产品（MVP）状态转移到版本一，该版本预计将于 2022 年第二季度推出。

来源：https://www.coindesk.com/tech/2021/11/22/talis-raises-23m-to-build-nft-marketplace-and-more-on-terra-blockchain/

去中心化自治组织 Krause House 通过出售 NFT 已筹集 174 万美元，以购买 NBA 球队

去中心化自治组织（DAO）Krause House 通过在 Mirror 出售 NFT 已筹集 423 枚 ETH（约 174 万美元），该组织旨在购买一只 NBA 球队的特许经营权。Krause House 的 NFT … 阅读全文

Terra生态收益聚合器ApolloDAO将于11月24日推出代币APOLLO

Terra生态收益聚合器ApolloDAO宣布将于11月24日推出其代币APOLLO，初始价格为0.5美元。代币推出时，ApolloDAO「战争宝箱」（War Chest）中的资产将包括：Apollo LP（200万美元）、UST（75万美元）、1.05万枚LUNA。代币推出一周后，ApolloDAO将会发放代币奖励并在Apollo上推出Apollo/UST流动性池。此外，Apollo将引入Nexus金库并计划于本月推出Apollo Safe和Apollo Farmer’s Market。「战争宝箱」是ApolloDAO 协议费用的一个流动性池，该流动性池的规模与协议使用规模保持同步增长。默认情况下，Apollo DAO 的「绩效费率」为 20%，但代币持有者可以更改费率比例，协议所获得的绝大部分费用 (99%) 都将直接用于「战争宝箱」，另外 1% 则会通过 Angel Protocol 捐赠给慈善机构。

来源：https://articles.apollo.farm/apollo-tge-announcement/

Terra 生态 DeFi 协议 Edge 将推出「自定义借贷池」

区块链指南消息，Terra 生态自定义借贷市场协议 Edge Protocol 将推出其首个产品「自定义借贷池」，该借贷池允许用户创建任何资产的借贷池，设置自定义借贷参数，包括借贷系数、抵押品系数、利率模型等，部署任意预言机，设置交易费用分成，设置白名单机制。

「自定义借贷池」是该协议的核心产品之一，在用户创建该借贷池之后，Edge Protocol 将推出供借贷双方交易的市场 Pool Marketplace，最后将推出针对借贷池清算「稳定储备金」，用户可以将流动性存入稳定储备金中，享受与贷款人相同的收益，但需要承担清算时抵押品不足用稳定储备金对冲的风险。

来源链接

稳定币协议 Abracadabra 推出 UST 收益市场

区块链指南消息，基于生息资产的稳定币协议 Abracadabra 推出稳定币 UST 收益市场，用户可以将 UST 代币作为抵押品存入与 Degenbox 连接的「cauldron」中，然后 Degenbox 通过跨链桥将 UST 连接回 Terra 区块链（其中每名用户所存 UST 的 85% 将被桥接至 Terra，另 15% 将留在以太坊主网以确保顺利提取），桥接回 Terra 的 UST 将被提供固定利率储蓄协议 Anchor，然后获得 aUST 代币被桥接回 ETH 主网，并存入 Degenbox，从而产生收益并分发给 UST 储户。

区块链指南注，Degenbox 能够自动部署和运行提高产量的策略，使得 Abracadabra 可以接受无息代币，并通过 Degenbox 部署策略将它们转化为产生收益的资产。

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Terra 生态 AMM 交易所 Astroport 将推出治理代币 ASTRO，用于 LP 激励和社区治理

区块链指南消息，Terra 生态 AMM 交易所 Astroport 宣布将推出治理代币 ASTRO，用于 LP 激励和社区治理。Astroport 将向活跃用户进行回溯空投，用户可在 Astroport 推出前在 Astroport 网站上使用 Terra 地址查询是否拥有空投资格。之后 Astroport 将向流动性从 Terraswap 迁移到 Astroport 的用户以及为 ASTRO/UST 提供流动性的用户发放空投。

区块链指南此前报道，Astroport 由 Delphi Digital、IDEO CoLab Ventures 与 Terraform Labs 共同孵化，计划今年秋季推出，可以为 Terra 生态构建第一个流动性引导池（LBP），提高流动性提供商（LP）的资本效率并减少交易滑点，与 Terraswap 向后兼容以与现有项目简单集成，提供更友好的用户界面和用户体验。

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Terra 生态正式激活 IBC，可跨链连接 Cosmos 等支持 IBC 的区块链网络

区块链指南消息，基于 Cosmos SDK 开发的区块链 Terra 已经通过「启用 IBC 传输」（Enable IBC Transfer）的治理提案投票，正式激活 IBC 标准（Inter-Blockchain Communication，区块链间通信），Terra 生态的用户可以跨链连接其它支持 IBC 标准的区块链网络并发送、接收资产，目前支持支持 IBC 标准的区块链网络包括 Cosmos Hub （ATOM）、IRISnet （IRIS）、Osmosis （OSMO）和 Crypto.com （CRO）等。

Terra 区块链的开发公司 Terraform Labs 联合创始人 Do Kwon 表示，激活 IBC 标准将让 Terra 生态中的稳定币、各类协议及原生代币 LUNA 可以实现跨链交易。

Terra 区块链主网已于 9 月 30 日在区块高度 4460000 完成「Columbus-5」升级，升级后可以支持 IBC 标准，在此次升级其他的核心改进还包括：燃烧所有的铸币税；升级到「Stargate」；集成「Ozone」（Terra 生态保险协议）和「Wormhole」（跨链桥）。

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稳定币协议Terra与生息资产稳定币协议Abracadabra达成合作，与中心化稳定币竞争

区块链指南消息，稳定币协议 Terra 与生息资产稳定币协议 Abracadabra 达成合作，旨在通过利用 UST 和 Magic Internet Money （MIM）稳定币来与中心化稳定币竞争。Abracadabra 创始人 Daniele 表示，该合作使 Abracadabra 的治理代币 SPELL 与 LUNA 签署了代币交易，交易的细节尚未正式公布，据 The Defiant 援引消息人士表示交易金额达到七位数，此次合作可能包括 MIM-UST 流动性池和 LUNA 抵押品，允许用户用他们的 LUNA 代币借入 MIM。

UST 是一种算法稳定币，由 Terra 的 LUNA 代币抵押，一个 UST 可以兑换价值 1 美元的 LUNA。Magic Internet Money （MIM）是一种超额抵押稳定币，用户可以存入各种加密资产，并在 MIM 中借入其价值的 90%。

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Terra链 (几乎) 最全的项目盘点

基本信息：
Terra，是链的名称，基于Cosmos技术
LUNA，链的是公链币
UST，是链上通用的稳定币
gas使用LUNA或UST（每个项目不同）

钱包：
Station：terra.money官网可下，有APP，有谷歌插件
TP钱包也支持Terra链

工具：
K线和交易对查询：coinhall.org
数据平台：terra.smartstake.io
资产看板：tefi.app，apeboard.finance

资金转入：
中心化交易所：主流大所都可充提LUNA
跨链桥：bridge.terra.money (BSC或以太坊<>Terra)

DEX：
官方Swap：terraswap.io
合成股票交易：terra.mirror.finance
loop.markets，部分上线
astroport_fi（未上线）

借贷：
anchorprotocol.com，存ETH或LUNA，借出UST给10%收益
orion.money，以太坊链，支持存入ETH
nexusprotocol.app，Anchor的智能管理管理(规避清算)，即将上线

资产合成：lido.fi，支持将ETH合成为sETH，再存入Anchor
收益聚合器：terra.spec.finance，apollo.farm
NFT市场：randomearth.io
社交化推荐平台：valkyrieprotocol.com

其他：
社交化推荐与活动管理系统：valkyrieprotocol.com
算法稳定币：alteredprotocol.com
彩票：loterra.io

未上线的热点项目：
TerraWorld.me，游戏
derbystars.com 赛马游戏，Do Kwon推特上推荐过
WhiteWhaleTerra，白鲸（自动套利系统）
Styllar，基于钱包头像的NFT
Ozone，保险
Prism，Terra链的AB型基金
Mars_protocol，借贷

Terra生态借贷协议Mars Protocol将推出治理代币MARS

区块链指南消息，Terra 生态借贷协议 Mars Protocol 宣布将推出治理代币 MARS 和启动锁仓空投（Lockdrop）。其中，锁仓空投将允许用户在 Ignition 期间的 14 天窗口期中暂时锁定 UST 代币 1 到 52 周时间以换取 MARS 奖励，锁定时间越久，权重乘数越高。总共有 250 万枚 MARS 代币（占 MARS 1 亿总供应量的 2.5%）将分发给 Lockdrop 参与者。Mars Protocol 暂未公布 MARS 代币的具体推出时间。

关于代币功能，用户可在 Mars DAO 中通过质押 MARS 获取 xMARS，通过 xMARS 能够获得协议的治理权，即，用 xMARS 对协议的提案进行投票。

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Solana 生态跨链协议 Wormhole 推出 V2 版，实现 Solana 和以太坊上代币资产无缝转移

区块链指南消息，Solana 生态跨链互操作性协议 Wormhole 推出 V2 版，实现 Solana 和以太坊之间无缝转移代币资产，对 Terra、币安智能链（BSC）以及 NFT 资产的支持将在未来几天实现。

Wormhole 表示，大约 2.5 亿美元的资产需要从从 V1 迁移到 V2，对于去中心化交易平台 Serum 和数字钱包 Sollet 中的 Wormhole V1 资产将很快能迁移到 V2 版，无需交易费用。Wormhole V2 资产最初将作为 NFT 显示在 Solana 生态链上钱包 Phantom 中，直到下周钱包进行升级。跨链稳定币交易平台 Saber 也支持此次资产迁移。

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Mirror Protocol 合约已迁移至与「Columbus-05」兼容的 Bombay-10 测试网

区块链指南消息，合成资产协议 Mirror Protocol 的合约已经正式从 Tequila-0004 测试网迁移至与「Columbus-05」兼容的 Bombay-10 测试网。如果开发者使用 mirror.js 构建了应用程序，须查看 Bombay-10 的兼容版本，并确保在 Bombay-10 测试网上彻底测试应用程序，以便为本月晚些时候的「Columbus-5」正式迁移做好准备。此外 Mirror Protocol 团队还将在「Columbus-5」正式发布当天发布关于如何执行迁移过程的公告。

区块链指南注，根据稳定币协议 Terra 发布的「Columbus-5」升级说明，Terra 计划在区块高度 4724000 处进行升级（预计 UTC 时间 9 月 30 日 3:30），同时会启动 Columbus-05 Bombay 测试网以确保「Columbus-5」代码成功迁移。

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Solana 生态预言机 Pyth Network 上线 Solana 主网，并将陆续支持以太坊、BSC 和 Terra

区块链指南消息，Solana 生态预言机 Pyth Network 将于今日上线 Solana 主网，从而为 Solana 区块链上的智能合约提供 LMAX、MIAX/BSX、Genesis Global Trading、FTX、CMS、CoinShares 和 Bitso 等交易公司和交易所的市场数据。同时它接下来还计划通过跨链桥 Wormhole 支持以太坊、币安智能链（BSC）和 Terra 网络。

区块链指南此前报道，8 月 9 日链桥 Wormhole 启动主网，支持 Solona、以太坊、Terra 和币安智能链之间的跨链资产兑换，未来也将来支持更多其它网络。

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DeFi 保险协议 InsurAce 获 Solana 基金会的开发基金资助

区块链指南消息，DeFi 保险协议 InsurAce 获 Solana 基金会的开发基金资助，将向 Solana 生态发展 , 为其生态中的项目和用户提供保险业务。目前，InsurAce 已为 Solana 生态上的 Raydium 和 Serum DEX 提供智能合约安全保险，计划进一步拓展对 Solana 生态的保险范围。

DeFi 保险协议 InsurAce 自 4 月下旬上线至今推出的多链保险产品，已为基于以太坊，币安智能链，Solana，Polygon 和 Terra 等多条链上的超过 50 个协议提供价值超过 4400 万美元的保险。

DeFi 固定利率协议 Anchor Protocol 与 Lido Finance 合作推出 bETH，并计划添加为抵押品

区块链指南消息，DeFi 固定利率协议 Anchor Protocol 与以太坊 2.0 质押协议 Lido Finance 合作推出 bETH，它是 stETH 在 Terra 生态的映射代币。Anchor 接下来也将把 bETH 添加为抵押品，使用户可通过 bETH 获得抵押贷款和 Anchor 流动性挖矿奖励。

区块链指南注，Lido Finance 是一个以太坊 2.0 质押协议，用户可通过 Lido 向以太坊信标链质押以太坊并获得 stETH，stETH 可自由交易以允许用户绕过直接参与 Eth2 存款合同的众多限制（流动性不足等），目前共有约 18 亿美元的流动性。

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跨链流动性协议 DinoSwap 完成 470 万美元融资，DFG 和 Polygon 创始人等参与

区块链指南消息，跨链流动性协议 DinoSwap 完成 470 万美元融资，投资机构包括 DeFiance、Hashed、Spartan Group、DFG、Linkpad、ClusterVC NeptuneDao、Coin 98、Cinchblock、SVC、AngelDao、OKEx (Blockdream)、Kosmos、Synaps 和 Pluto VC，此外 Polygon 联合创始人 Sandeep Nailwal 及 Terra 联合创始人 Do Kwon 作为天使投资人也参与本轮融资，所筹资金将用开发易于使用的过渡解决方案及引导协议流动性，同时也将扩大团队规模并加快营销。

区块链指南注， DinoSwap 目前已经上线 Polygon ，用户可通过其代币 DINO 赚取 Polygon 上运行的各类项目代币，旨在成为 Polygon 网络主要的流动性挖矿中心。同时它还计划与所有 L1 的头部 DeFi 生态系统合作，创建一个跨链的流动性挖矿中心。

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