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Intent 赛道盘点：有哪些值得关注的项目？

导读：加密研究员 Haotian 撰文将 intent Centric 根据表示形式分为四大类，并盘点了具体项目。

Haotian: 1）中心化意图，提供中心化客户端延伸方案，以 Social 平台、交易所等后台构建的 Trading bot 为主；2）结构化意图，提供智能合约、代理合约组合、off-line 拓展方案，预置参数适配 EVM 虚拟机执行为主；3）分布式意图，以全新分布式协作范式，Sover+Executor 等构建的 intent Centric 基础设施，包括数据层、共识层以及可交互性都要模块化重构；4）智能化意图，以 AIGC 为 input+outcome 的承载体，由通过 DeFi 全域 training 的 AI 来编程化用户的复杂意图并且执行输出。

具体项目盘点：1）Anoma 是最早提出 intent-Centric 概念的项目，资方阵容超过 30 家。Anoma 定义了一条全新范式的新公链，会聚合用户的交易、隐私、安全等各类 intent，经 Solver 编程化后，统一由 gossip Network 网络出块、验证最后执行完成。唯一的缺点就是，落地可能会很漫长，但它应该能代表分布式 intent 市场最终的样子；2）DappOS：由币安孵化的 Web3 操作系统，聚焦于多链资金整合上，用户的任一链上账户可直接访问任一链上应用。目前已经和 GMX、Perpetual、KyberSwap 等 20 多家 DApps 建立了实际合作。该项目的 intent 帮助用户提升多链资产流动体验，用户签名授权后会在 DappOS 链上生成虚拟钱包（AA），由虚拟钱包和各个链及各个 DApp 展开交互，用户只需要一笔交互就可以实现多链的资产调度；

3）Flashbot2.0 SUAVE：专门服务于 MEV 场景的 Intent 抽象网络，去中心化的 MEV-geth、MEV-relay 服务节点

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Perpetual Protocol (PERP) 去中心化永续合约协议

Perpetual Protocol (PERP) 去中心化永续合约协议

  • Perpetual Protocol是一个支持任意资产的去中心化永续合约协议，通过虚拟自动化做市商（vAMM）来实现的。通过Perpetual Protocol，交易者可以在无需对手方的情况下直接通过vAMM进行交易。
  • 通过vAMM，如果一个资产在链上有其价格数据 — 不论数据来自于 Chainlink，Uniswap或其他的预言机 — Perpetual Protocol都可以将其用来创建属于该资产的永续合约。
  • 在不久的将来，任何人都可以在平台上创建新的合约市场并抽取部分交易手续费，就跟现在在Uniswap上的流动性提供者一样。
  • PERP是平台的原生功能型代币，并有以下两个用途：
    • 治理：代币持有人可以使用他们的代币来投票决定下一个要上架的资产，或者影响协议的发展方向。
    • 质押：代币持有人可以将其代币抵押在平台上并获得抵押奖励和部分的交易手续费。而抵押的代币也起到保护市场的作用。
  • vAMMs 通过恒定乘积来决定永续合约的价格，从而保证了链上的流动性。此外，vAMM还被设计为市场中立且完全抵押的机制。Perpetual Protocol现在支持9个交易对 – AAVE，BTC，COMP，DOT，ETH，SUSHI，SNX，LINK和YFI合约市场。目前大约每周会新上线一个交易对。
  • 该项目筹集了约10.65MM美元的资金：
    • 私募轮：以0.08美元/ PERP的价格售出代币总量的15.00％。
    • 公募轮：通过Balancer的流动性池（LBP）出售代币总量的3.60％。
  • 请单击此处以获取有关代币分配的更多详细信息。
  • 截至 2021年3月19日，PERP 的总代币供给量为150,000,000，流通代币量大约为19.07%。
DeFi衍生品：Synthetix、Hegic 与 Serum DeFi 区块链分析

DeFi衍生品：Synthetix、Hegic 与 Serum

衍生品交易的发展相对于现货交易起步较慢，而随着市场进入高度波动周期，衍生品会逐渐跟上现货交易的步伐。

原文标题：《DeFi 学习笔记丨被 VC 追捧，去中心化加密衍生品究竟怎样了？》
撰文：洒脱喜

作为金融市场上最复杂且已经成熟的工具之一，衍生品的魔力无疑是巨大的，其高杠杆等特性，吸引了大量追求高收益的风险偏好交易者，根据国际清算银行（BIS）的数据显示，在 2019 年上半年，衍生品合约的未偿总额约为 640 万亿美元，而所有这些合约的总市场价值则大约为 12 万亿美元。

在加密货币市场，中心化的衍生品交易，早已成了各家交易所的主要收入来源，我们听闻不少一夜暴富的币圈合约交易故事，也知道不少因爆仓而搞得家破人亡的人间惨剧，我们也都明白，能够稳稳实现盈利的，便是提供这些交易工具并从中收取手续费用的交易场所。

而处于模仿阶段的去中心化金融（DeFi），旨在通过智能合约让开发者在去中心化的环境中重建这些金融工具，这或许能够消除中心化平台所存在的一些弊端，例如：托管、不透明、易插针等，当然，开发者的最终的目的，自然是为了争夺这一拥有巨大利润的市场。

在这篇文章中，你会了解到：

  1. 常见的金融衍生品工具；
  2. 中心化加密衍生品简史；
  3. 投资机构争相布局 DeFi 衍生品应用；
  4. 常见 DeFi 衍生品应用的对比
    1. Synthetix
    2. dydx
    3. DerivaDEX
    4. UMA
    5. Perpetual Protocol
    6. Hegic
    7. opyn
    8. Serum
    9. Futureswap
  5. DeFi 衍生品协议潜在面临的风险
  6. 结语

DeFi衍生品：Synthetix、Hegic 与 Serum DeFi 区块链分析 第1张

常见的金融衍生品工具

在金融学中，衍生品工具是一种合约，它的价值来自于基础实体的表现。合约规定了双方进行交易的具体条件，这些条件包括：

  1. 预定的时间段；
  2. 实体的结果值和基础变量的定义；
  3. 合约义务和名义金额；

衍生品工具合约定义的实体可以是加密货币、商品、股票、债券、利率和货币，为了了解金融衍生品的真正效用，我们需要研究不同类型的合约，我们可以在这里进行几个分类，首先，我们可以把衍生品交易分为两种市场：

  1. 场外交易（OTC）：当事人直接和私下签订这些合同，标的资产不在任何交易所，比如投资银行通常会使用场外衍生品。
  2. 交易所交易：顾名思义，这些衍生品是在交易所上进行交易的，合约条款是预先确定、公开的。

现在，让我们来了解下金融衍生品合约的常见类型，其中包括：

  1. CDO：债务担保证券（CDO）是造成 2008 年金融危机的原因之一，因此它也是一种臭名远扬的金融衍生品类型；
  2. 信用违约互换 (CDS)：CDS 允许投资者将其资产或债务换成另一个价值类似的资产或债务；
  3. 远期合约（Forward）：一种场外交易金融衍生工具，使用它可以在未来某一特定日期以事先约定的价值买入或卖出资产；
  4. 差价合约（CFD）：差价合约使交易者能够根据某项资产的价格波动，通过杠杆作用买卖一定数量的资产单位；
  5. 期货（Future）：在未来某个日期以预定的价格买进或卖出一项资产；
  6. 期权（Option）：在未来某个日期或之前以预先确定的价格买入或卖出资产；
  7. 永续合约（Perpetual Future Contract）：永续合约是一种特殊的期货合约，与传统期货不同的是，这种合约没有到期日的概念；

在简单了解这些衍生品类型的概念后，我们来回顾一下中心化加密衍生品的简史。

中心化加密衍生品简史

在加密货币交易市场的历史当中，衍生品扮演了一个极为重要的角色，今天我们所熟悉的 OKEX、火币、币安、Bitmex、FTX、Bitfinex 等平台，它们的成功都与衍生品有着很大的关系。而还有一些衍生品平台，则已经消失在我们的视线当中，比如早期在国内非常知名的 796 期货交易所。

DeFi衍生品：Synthetix、Hegic 与 Serum DeFi 区块链分析 第2张

而从目前市场的表现来看，永续合约及杠杆代币已成为最受散户交易者欢迎的加密衍生品。

投资机构争相布局 DeFi 衍生品应用

随着中心化加密交易衍生品的格局已定，以及去中心化金融（DeFi）的逐渐兴起，投资机构逐渐将目光瞄向了 DeFi 衍生品这一领域，而很多投资者相信，DeFi 衍生品将是去中心化金融在接下来最重要的风口之一。

例如知名加密投资机构 Multicoin Capital、Three Arrows Capital、Alameda Research、Polychain … 阅读全文