比特币指南

FIAT DAO 种子轮融资 200 万美元，ParaFi Capital 等参投

区块链指南消息，风险分级衍生品协议 BarnBridge 孵化的固定收益资产杠杆项目 FIAT DAO （Fixed Income Asset Token DAO）种子轮融资 200 万美元，ParaFi Capital、Fourth Revolution Capital、Morgan Creek Digital、Mechanism Capital、Standard Crypto、Folius Ventures、Not 3Lau Capital、D64 Ventures、Santiago Santos、Johannes Pfeffer、Universe Protocol 与 BarnBridge 联合创始人 Tyler Ward 和 Troy Murray、True Ventures 的 Adam D’Augelli、Diem 的 Noah Jessop 和 Dragonfly 的 Ashwin、Lawrence Diao、T.J. Kelly、Ryan Phua 参与投资，所筹资金将用于资助协议的初步构建，并补偿 FIAT DAO 社区的贡献者。同时 FIAT DAO 还计划与 George Spasov (LimeChain)、Tyler Ward、Cactus Raazi (Exos)、Nick Mudgen (Perfect Abstractions)、Santiago Santos、Zeus (OlympusDAO) 等顾问合作，以在更广泛的 DeFi 领域中设计、实现和集成该协议。

区块链指南注，FIAT DAO 旨在通过抵押债务头寸和独特的赎回机制，成为 DeFi 固定收益资产的通用流动性层，它计划在未来几周推出，同时协议的第一次版本迭代定于 2021 年 12 月底发布，具体时间将主要取决于审计结果。

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UMA KPI期权已在BarnBridge的应用SMART Alpha上线，30%将用于空投而70%将通过流动性挖矿获得

区块链指南消息，去中心化金融合约平台 UMA 的关键绩效指标（KPI）期权现已在 BarnBridge 的应用上线，两个 KPI 期权项目将同时进行：一个是针对 ETH （USD）池，另一个是针对 BTC （USD）池，每个项目将会有 5000 个 KPI 期权。每个项目的 5000 个 KPI 期权中，30% 将空投给 SMART Alpha 参与者和 DeFi 风险分级衍生品协议 BarnBridge DAO 质押者，剩余 70% 将通过在 Balancer 上流动性挖矿来获得。KPI 期权是合成代币，如果一个项目的 KPI 在给定的到期日之前达到预定的目标，将支付更多奖励。

UMA 是一个合成资产协议，也是一个去中心化金融合约平台，用户可以通过 UMA 在区块链上接入各种其他市场和资产。BarnBridge 是 DeFi 风险分级衍生品协议，拥有的应用包括 SMART Yield （为存入 Aave、Compound 和 C.R.E.A.M. Finance 等基础借贷市场的稳定币提供固定和杠杆可变收益）、SMART Exposure （一个头寸再平衡解决方案）、SMART Alpha （允许用户校准他们对相关数字资产的价格变动的风险）。

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DeFi固定利率项目机制：零息债券、收益代币化与收益分级 Aave 区块链分析

DeFi固定利率项目机制：零息债券、收益代币化与收益分级

随着更多大资金机构入场，固定利率市场会被更多追求资产稳定回报及借贷成本稳定的玩家亲睐。

原文标题：《一文梳理 DeFi 固定利率项目的机制》
撰文：James Tang、有匪

固定利率贷款是传统金融中最常见的贷款类型，固定利率（fixed rate）允许参与者锁定一个预先确定的利率，而不必承受利率波动的风险。相较于传统金融，DeFi 里的固定利率项目更具有效率性、流动性、透明度和可访问性上的优势。而 DeFi 世界的发展过程中，通过固定利率产品去吸纳大体量的资金是 DeFi 发展的必由之路。

目前，除了 AAVE 的稳定利率借款之外，还有不少协议以不同形式为用户提供固定利率服务：这里包括并不限于零息债券项目（Yield Protocol、Hifi、Notional）、收益代币化项目（Swivel、Element Finance、Pendle）以及收益分级类项目（Barnbridge Finance、Horizon Finance）。

零息债券项目

在传统金融领域，零息债券是一种债券工具，它的交易价格会低于面值，到期后会按票面价格对持有人支付本息。而目前零息债券的固定利率项目是基于抵押-锁仓-赎回的最基础的固定利率项目。

Yield

Yield 可以看作是基于 MakerDao 的固定利率协议，它将以 yToken （比如 yDAI）的形式发行零息债券，用户可以通过存放 ETH 等抵押品来铸造 yfToken。而借款人和放贷人可以通过 yfToken 直接实现借贷。

实现形式如下：借款方如果想借出 DAI，需要抵押 ETH，系统自动铸成 yfDAI （这一步在用户界面上不会出现），并将 yfDAI 兑换成 DAI 给到放贷方。这里 yfDAI 的利率会根据市场价格上下浮动。其中 yfDAI 和 DAI 的折价就是借款方所要支付的利息。放贷方则可以存入 DAI 来折价获得 yfDAI，折价部分就是到期收益率。放贷方购买时可以选择不同的期限，不同的期限收益率不同。到期之后可以使用 yfDAI 1:1 兑回 DAI。流程可以简化成以下：

借款人 A

  • 存入抵押物 ETH
  • 铸成 yfDAI
  • 将 yfDAI 锁进智能合约中，根据不同的期数兑换回 DAI，因为折价，所兑换成的 DAI 的数量将少于 yfDAI
  • 到期偿还了 DAI 后，赎回抵押的 ETH

放贷人Ｂ

  • 将 DAI 存入智能合约中，换成 yfDAI，因为折价，yfDAI 的数量大于
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