Bankless:盘点以太坊生态的中心化痛点及其解决方案

导读:Bankless 撰文探索以太坊在质押、稳定币和 rollup 方面的中心化痛点,以及正在采取哪些措施来解决这些问题。本文中文版由比推编译。

Bankless: 质押痛点:以太坊的安全性集中在少数平台。Lido 控制着以太坊 TVL 的 17.6%。 每三个以太坊验证者中就有一个 (30.6%) 属于该协议,其质押衍生品在 LSD 市场中占有 74.9% 的绝对份额,同时 Lido 预批准的合作伙伴质押大量 ETH 就是一个中心化「隐患」。解决方案:PoS 和提款。PoS 比 PoW 系统更好地服务于小规模参与者,例如单独的验证者,允许更多的参与者获得保护网络的奖励。提款为寻求流动性的质押者提供了选择权。

稳定币痛点:过渡依赖中心化的稳定币。例如 USDC 在中心化交易所跌至 0.82 美元的历史低点,流动性从链上稳定掉期池中蒸发。解决方案:构建下一代稳定币。防扣押 / 没收、完全透明的链上稳定币替代品为大势所趋。HAI 是在不久的将来部署到 Optimism 的 RAI 分叉,旨在通过接受产生收益的 stETH 作为抵押品来弥补其前身的缺陷,此举希望将赎回率转为正值。同时,Berachain 的 HONEY 稳定币将由抵押到该链独特的流动性证明共识层的各种资产进行抵押,此举可以帮助 HONEY 实现类 UST 的可扩展性,而没有内生抵押的风险。

Rollup 痛点:是中心化的并且缺乏必要的安全性。大多数 rollup 由单个实体控制,代表对网络活力对威胁和中心化对质疑,并且许多 rollup 合约都是可升级的,更新可能导致错误从而损害 rollup 的完整性。解决方案:实施去中心化定序器并继续构建。外部解决方案包括 based rollup、Espresso、Astria、Radius 等。根据 Vitalik 提出的三阶段分类法,目前大多数 rollup 处于零阶段,但预计所有 rollup 都将在一年内进入第二阶段。( 来源 )

Bankless:加密市场 5 个看涨信号

导读:以太坊上海升级将带来抛压、监管瞄准 CZ… 尽管加密市场依然处于各类 FUD 中,但加密货币自 FTX 崩盘以来一直在上涨,并在银行业倒闭的危机中需求激增。Bankless 分析师 Jack Inabinet 选取了未平仓合约、链上数据、稳定币比例、波动率以及 ETH 提款数据等 5 个指标的表现,认为 ETH 和 BTC 等主要加密货币已经突破了低迷的熊市交易区间,山寨币也即将进入上涨周期。

Jack Inabinet: 信号 1:未平仓合约上升。BTC 期货的总持仓量超过了 FTX 崩盘前的 99 亿美元的高点,在周二和周四突破了 100 亿美元。未平仓头寸重建和流动性改善是市场状况改善的迹象。信号 2:链上数据回暖。日活跃地址稳定在 200 万左右,自去年 8 月触底以来,增长了 77%。DeFi 收益率自去年 6 月以来继续呈上升趋势,从低点上涨了 94.2%。【原文为英文】( 来源 )

Jack Inabinet: 信号 3:稳定币配置降低。FTX 崩盘以来,聪明钱一直在增加其净加密货币敞口。链上数据显示,该部分投资者持有的稳定币比例平均占其总资产 15%,为去年 5 月初至今的最低点,表明市场情绪从美元挂钩资产转向代币。【原文为英文】( 来源 )

Jack Inabinet: 信号 4:波动率下降。追踪 ETH 和 BTC 波动率的 CVI 指数一直在下降,已达到此前牛市的价格级别。信号 5:ETH 提款并未带来砸盘。提取的 ETH 中有相当一部分尚未售出,而是重新质押到网络。【原文为英文】( 来源 )

Bankless:加密行业 5 个看涨信号

导读:从历史上看,持续的加密货币牛市不仅由比特币和以太坊的上涨引领,它们在很大程度上也受到应用程序的催化,用例会触发区块空间需求,如 2016-2017 年智能合约和 ICO 的出现,2020-2021 年的 DeFi/NFT 等。Bankless 作者 Ben Giove 发文挖掘正在闪烁着看涨信号,并显示出进入主流市场的强烈迹象的 5 个垂直领域。

Ben Giove(Bankless 分析师): 1)流动性质押:上海升级将于 4 月 12 日启动,并支持质押 ETH 提款。LSD 存款今年起已从 490 万增长至 600 万。上海升级可能会引发「质押超级周期」,即 ETH 质押率将从目前的 15% 上升至接近 PoS 网络平均水平的约 60%,这一预期导致 LSD 发行商的治理代币大幅上涨。此外,质押基础设施也受益于 LSD 的增长,如分布式验证技术(DVT)协议 SSV Network;【原文为英文】( 来源 )

Ben Giove(Bankless 分析师): 2)NFTFi:NFT 市场格局在 2023 年发生了巨大变化,Blur 凭借其创新激励计划和代币发行超越 OpenSea 成为领先市场和聚合器,为 NFT 生态系统带来了可观的流动性。SudoSwap 和 Caviar 等其他市场也提供了创新解决方案加深资产类别的流动性。NFT 借贷行业同样增长显著;3)永续 DEX:据 Token Terminal 数据,相比 2022 年第四季度,2023 年第一季度永续合约 DEX 交易量从 9260 亿美元增至 1.643 万亿美元。

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Bankless L2年度回顾:链上数据增长明显,2023年将迎来爆发 Arbitrum 区块链分析

Bankless L2年度回顾:链上数据增长明显,2023年将迎来爆发

Bankless L2年度回顾:链上数据增长明显,2023年将迎来爆发

2022 年对于加密货币来说是惨淡的一年,稳定币、对冲基金、贷方和交易所都用一种很可怕的方式崩溃了。该领域的大部分内容都消失了,但在大屠杀中仍还有一些增长点。这种增长的一个主要领域就是 Layer2 生态系统。

以太坊的扩展解决方案也在 2022 年悄悄地爆发,在基础设施和应用层都取得了许多里程碑式的进展,且在关键的 KPI 方面有了不错的增长。

考虑到这一点,让我们回顾一下 2022 年的 L2 板块,看看 2023 年它们会不会再次突破。

指标快照

TVL

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连接到 L2 的资产的美元价值从 57 亿美元下降到 41 亿美元,下降了 28.6%。然而,这可能是由于加密货币价格的下跌,而不是用户资金的撤出,因为以 ETH 计价的 TVL 从 160 万上升到 340 万,上升了 120.6%。这表明 2022 年,价格净值 L2 出现了大量流动性流入。

交易

Bankless L2年度回顾:链上数据增长明显,2023年将迎来爆发 Arbitrum 区块链分析 第2张

在整个 2022 年,Arbitrum 的交易量大幅增长,这是由于 GMX 等原生 dApp 的影响力增加,以及 Nitro 的升级大大降低了交易费用。该网络的交易量在第一季度和第四季度之间增长了 590%,从 500 万到 3490 万。

Bankless L2年度回顾:链上数据增长明显,2023年将迎来爆发 Arbitrum 区块链分析 第3张

Optimism 也看到了交易量的大幅增长,这可能是由于在推出 OP 代币和随后的激励计划推动的活动增加。Optimism 在第一季度处理了 320 万笔交易,在第四季度处理了 3030 万笔交易,这两个时期的增幅高达 846.7%。

用户

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在 2022 年期间,Arbitrum 经历了活跃用户的强劲增长,正如之前提到的,GMX 等应用的使用以及 Nitro 的可扩展性升级。L2 的月平均活跃用户数从第一季度的 9.18 万激增至第四季度的 605.0 万,增幅达 … 阅读全文

Bankless:5大链上信号表明Crypto市场已经触底 Bankless 区块链分析

Bankless:5大链上信号表明Crypto市场已经触底

原文标题:《5 On-Chain Signals That We’ve Bottomed》

原文作者:Jack Inabinet

原文编译:深潮 TechFlow

11 月,加密货币的主旋律是围绕着对加密命运的担忧:在 6 月份估值为 320 亿美元的一家排名前三的加密货币交易所,在一夜之间倒闭了;一个主流的加密货币借贷平台,也倒闭了。

然而,ETH 却没有创造新的周期低点!

尽管市场动荡,但加密货币令人惊讶的复原力也让我们开始思考一个古老的问题:现在到底了吗?

通货膨胀下降,美联储似乎变得越来越不强硬,全球冲突可能略有缓和。

那么,链上提供了什么来支持这种看涨的说法?

今天我们将检查 5 个表示「底部」的链上信号。

1. 收益率上升

自 6 月 9 日触底以来,DeFi 的总收益率一直在上涨。

Bankless:5大链上信号表明Crypto市场已经触底 Bankless 区块链分析 第1张

以太坊在一周半后的 6 月 18 日达到周期低点。

 

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6 月 9 日至 18 日的收益率上升反映了用户开空仓对加密资产的借贷需求增加。之后,七天移动平均收益率在 6 月 19 日局部达到顶峰。

与传统金融市场不同,从抵押贷款到商业票据再到美国国债,债务工具的收益率主要由宏观经济的利率状况和美联储的利率目标驱动,而加密货币的收益是由资产需求产生。

较高的 DeFi 收益率通常与较高的加密资产价格有关。

为什么?

个人和机构主要通过借款来获取杠杆或实施做市或其他产生收益的策略。更高的收益率意味着借款人愿意支付更高的资本成本,表明借款人的资本化程度总体上更好。

此外,借款收益率的提高,预示着借款人正在转向更注重风险的投资方式,这对风险资产类别(如加密货币)是有利的。

2.Curve Pools 的再平衡

还记得 FTX 崩溃的时候,Alameda 据称做空了 USDT,导致其打破挂钩。

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Alameda 的这一举动以及相关方由此产生的资金流减少了对 USDT 的需求,同时增加了其供应,导致挂钩跌破 1 美元。

由于这种突然的供需错配,Curve 的 3Pool,可以说是去中心化金融中最重要和流动性最好的稳定交换池,与 DAI 和 USDC 相比,USDT 的比例余额开始增加。

 

Bankless:5大链上信号表明Crypto市场已经触底 Bankless 区块链分析 第4张

做空活动带来的供应增加,相关持有者的卖出压力,以及缺乏需求来吸收增加的供应,增加了 3Pool … 阅读全文