Uniswap收入超越以太坊,意味着什么?

Uniswap 前两周总流水超过了以太坊,虽只是单周数据,但一个 DApp 收入暂时超过整条链,哪怕只是昙花一现,也够「吓人」的了!

原文标题:《罕见!以太坊收入被 Uniswap 等 DApp 超越,意味着什么?》

撰文:五火球教主

最近出了个事儿,说大不大,说小也不小,那就是 Uniswap 前两周总流水超过了以太坊。

说大不大,是因为这毕竟只是一个单周数据,属于「偶尔为之」;说小不小,是因为 Uniswap 毕竟是以太坊上面千千万万个 DApp 的其中一个而已,现在一个 DApp 收入暂时超过整条链,哪怕只是昙花一现,也够「吓人」的了!

下个周期,有没有可能诞生收入价值接近甚至超过底层公链的超级 DApp?

我想可能性还是有的。

毕竟我们曾经以为 OS 才是王道,微软就是最大的大腿,结果发现 Facebook,Google 等超级应用完全不输下风。再后来很多程序,更是把这些超级应用当成了平台,比如现在各种流行的微信小程序,Chrome 的各种插件,就是基于 Wechat 与 Chrome 这两个超级应用而打造的。

区块链的世界,我们也许会看到类似的场景。

01 Uniswap

Uniswap 无疑是一个超级 DApp 的头号候选人。

这是一个熊市里,TVL 和交换量都没有显著下跌的 DApp,虽然价格跟着大盘同样下去许多。

超强的基本面,已经打下了超级 DApp 的良好根基。

剩下的就是往上添砖加瓦了。先是收购了 Genie,又整合了 Sudoswap,直接一只脚伸向了 NFT 领域。

然后 Uni 不是一直被诟病 Token 没有价值么?

费用开关提议走起!基本上满票通过。

当然,什么时候能实施就另说了,毕竟 Sec 还在那边盯着,这种社区治理投票打开的分红开关,到底算不算「证券」或是「违法」?我估计圈里圈外也没几个人能说清楚,根本就没有先例可循……

然而,这些都还不是最重要的,最重要的是,基于 Uniswap 开发的项目越来越多,这也就意味着,Uniswap 真正意义上的成为了区块链最为重要的基础设施之一。

最早 Uniswap V2 时代,流动性挖矿大火特火,许多项目需要使用 Uniswap 的 LP Token 去做挖矿。(注:V2、V3 指的是版本迭代,即 version2、version3,下同。)

到了 V3 时代,LP 管理出现需求,Visor,Charm 等项目开始探索基于 V3 的 LP 管理,可视化,自动平衡策略等方向。

现在 V3 相对成熟,像是 Perp V2,Rage Trade 等直接使用 Uniswap V3 作为其协议的一部分,用来做衍生品 LP 池,还有像是 Voltz 这样的项目则是寻求授权分叉来使用 V3 的源代码。

未来 1-2 年,相信会看到越来越多基于 Uniswap 设计,或是使用 Uniswap 作为其底层协议一部分的项目,对于 LP 资金效率的探索也从未间断。非常好奇下一轮牛市,Uniswap TVL 和手续费用的天花板会在哪里。

02 AAVE

第二个有这种 feel 的无疑是 AAVE。

AAVE 也有着同样良好的基本面:熊市里依旧不错的 TVL 和协议收入,多链部署,风险隔离等主要更新的 V3。

然而,这些也不是最重要的。

与 Uniswap 一样,AAVE 也开始被动或是主动的建立自己的「堆栈」。(一种数据结构存储器)

比如最近一个 A16Z 投资的 Morpho 借贷项目, 相对于其他自己重新建立借贷池与 AAVE,Compound 等直接竞争的做法不同,他更多是一个优化资金效率的借贷协议聚合器。

众所周知,AAVE 的前身 Ethlend 是做点对点借贷的,没做起来,后来转型点对池之后一飞冲天。

然而点对点并非一无是处,其资金使用效率远高于点对池模型,利率在匹配成功的情况下也同样优于点对池,于是乎 Morpho 在 Compound 与 AAVE 的池子之上叠加了一层点对点的撮合与匹配,提供了更好的资金使用率与借贷利率。

这和上面提到的基于 Uniswap V3 的 Perp V2 与 Rage Trade 实在是异曲同工之妙。

更厉害的还在后面。

虽然 Luna 失败了,然而铸钞权这块肥肉实在是太诱人,依旧会有后来者前仆后继。

这不,最近关于稳定币 GHO 的提案在 AAVE 社区被几乎全票通过了!

Uniswap收入超越以太坊,意味着什么? Aave 区块链分析

AAVE 未来要做稳定币几乎成了定局。

原本 MakerDAO 算是央行,负责稳定币 DAI 的发行,AAVE,Compound 这些算是商业银行,给 DAI 提供借贷等应用场景。

现在商业银行摇身一变,央行职能我也想要!

有人说那跟 DAI 有什么区别呢?都是超额抵押。

看那个图便一清二楚,通过引入 Facilitator,GHO 有了多个场景的铸造,除了传统的超额抵押,还有 RWA 现实世界资产抵押,类似资管的 Delta Netural 中性交换策略,甚至有基于信用分数的无抵押贷款……

这是个比 MakerDAO 更加开放和复杂的「央行系统」。

而相信在 GHO 上线之初,AAVE 肯定也会为其提供相对 DAI 与 USDC 更加优惠的利率等经济激励措施,感觉届时会与 DAI 来一场正面的硬碰硬。

03 其他?

说实话,暂时还没有在其他项目上看到超级应用的潜力。

Curve 当然不错,有着良好的基本面 + 类似 CVX 这种配合性项目,然而其稳定币专精的领域使其基本面向的对象基本是 To B+ 大户,用户基础远不如 Uni 和 AAVE 这么庞大,也许有一天外汇交易上链了,Curve 成了外汇 Token 商贸的老大,届时倒是有可能成为一款换汇的超级应用,无论是 To B 还是 To C。

又或许,某个 GamFi 2.0 的项目,突破了一代的 play 2 earn,在高可玩性的基础上叠加了良好的经济系统,圈内圈外裹挟进去无数玩家,做成了一个链上「魔兽世界」的 feel。那距离超级应用,就是一步之遥的事儿了~

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