dYdX 流动性质押池 能否带来更好流动性?

dYdX 推出流动性质押池旨在更好的激励流动性,使得用户获得更好的交易体验,它试图用原生代币复制 CEX 的网络效应。

原文标题:《【屎币掘金】dYdX 科普其「流动性质押池」》
撰文:屎币男孩

dYdX 发文科普其「Liquidity Staking Pool」,该池将以无息无抵押的贷款形式帮助专业做市商为平台提供流动性,相关做市商是需要获得社区认可的;首批做市商包括:Wootrade、Wintermute、Amber Group、Sixtant 和 DAT Trading。新做市商需要通过治理投票才可以加入。

dYdX 流动性质押池 能否带来更好流动性? DeFi 区块链分析

将有 2.5% 的代币分配给流动性质押池的参与者,按照每个参与者的占比进行分配;如果做市商因为作恶或者交易失败导致违约无法偿还相关借款(不同做市商拥有不同的借贷额度,但他们都是向同一个池子借贷),那么流动性质押池的参与者将遭遇损失。

备注:将 USDC 存入该流动性质押池后将获得可转账的 stkUSDC,这也意味着参与者可以在公开市场就这群专业做市商的信用和业绩进行预测 & 交易——即后者是否能够及时还款。

做市商可以使用该资金池作为信用额度,为 dYdX 的多个市场提供更好的流动性,获得潜在的更大收益。

对于交易用户而言,由于做市商提供了更好的流动性,交易用户将获得更小的点差和更好的深度。

屎币男孩点评:dYdX 是一个采用 StarkWare 旗下二层扩容方案 StarkEx 的衍生品协议,基于其大规模的流动性挖矿计划以及时间窗口,屎币男孩认为 dYdX 是近期最值得关注的衍生品协议之一。

dYdX 采用了经典的「订单薄」模式,得益于 StarkeEx 解决方案,其使用体验相比于 CEX 对于散户而言相差无几(但目前缺乏更加高级的交易功能);相比较于 AMM,dYdX 内的资金只有在成交的那一瞬间才具有意义(其他时间资金都是闲置的),这也使得 dYdX 某种程度上更加利于专业做市商——后者可以通过程序自动化且快速地持续交易。

dYdX 推出流动性质押池旨在更好的激励流动性,使得用户获得更好的交易体验,它试图用原生代币来复制和窃取 CEX 中庞大的网络效应。

优雅的 AMM 使得用户获得了将「具备生产资料属性」的加密资产再投入 & 再生产——获得更大收益——的机会,只要市场波动回归到最初投入时的比率,那么就可以获得手续费作为额外奖励。

类似 Uniswap V2 型的通用 AMM 方便用户以非常简单的形式一键添加流动性,而 V3 型的范围 AMM 对普通用户具备门槛。

dYdX 允许用户通过流动性质押池参与流动性贡献,而 Uniswap V3 出现了大量的策略器,双方在降低用户门槛上异曲同工。

正如订单薄模式的 dYdX 不具备与其他 DeFi 协议的「可组合性」——与其他协议的联系更多是套利,搬平不同协议内的流动性(由于 dYdX 提款需要较长时间,这也意味着部分流动性成本),V3 型的范围 AMM 短期内也不具备与其他 DeFi 协议的可组合性(Paradigm 正在对此进行研究),双方短期内站在相似起跑线。

采用 AMM 的衍生品协议包括:MCDEX (MCB), Synthetix($SNX), Perpetual($PERP) 等,其中 Synthetix($SNX) 采用 Optimism 短期内丧失时间窗口,MCDEX (MCB) 和 Perpetual($PERP) 使用 Arbitrum 作为二层解决方案,Arbitrum 将于本月底对普通用户可用,届时衍生品赛道将更加激烈。

相关链接:
https://dydx.foundation/blog/en/liquidity-staking-pool

来源链接:realsatoshi.net

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