BSC借贷平台VENUS遭遇大额清算,1亿美元坏账谁来买单?

作为 BSC 最大的借贷平台,Venus 一而再再而三出事,极有可能让 BSC 丢失在 DeFi 领域建立的先发优势。

原文标题:《突发丨 BSC 最大借贷平台 VENUS 遭遇大额清算,1 亿美元坏账谁来兜底?》
撰文:longcrypto

5 月 19 日消息,BSC 最大借贷平台 Venus 被曝出发生大额清算,影响极其恶劣。据社群反馈,有几个大户手中掌握了 300 多万 XVS (Venus 平台币),他们在昨天晚上在很短的时间内花了几千万美元把 XVS 的价格从 70 多美元拉到 144 美元,然后在价格高位抵押 XVS 借贷了几千个 BTC 和几万个 ETH。随后,XVS 价格迅速崩落,XVS 被清算,目前给 Venus 平台造成了 1 亿多美元的坏账。

时间线

5 月 18 日 22 点,XVS 在毫无征兆之下突然被大幅拉升,到 5 月 19 日零点 30 分,XVS 价格触及 144 美元。自此,在两个半小时内,XVS 价格基本翻倍。

BSC借贷平台VENUS遭遇大额清算,1亿美元坏账谁来买单? Aave 区块链分析 第1张

BSC借贷平台VENUS遭遇大额清算,1亿美元坏账谁来买单? Aave 区块链分析 第2张

5 月 19 日凌晨 3 点,微博 KOL 王大有爆料,Venus 有个大户在 xvs 价格高点抵押了 200 万个 XVS 借出了 4100 大饼,9600 以太,正在持续被清算中。被清算的 xvs 抛向市场可能造成币价连环下跌。XVS 价格从高位腰斩。

BSC借贷平台VENUS遭遇大额清算,1亿美元坏账谁来买单? Aave 区块链分析 第3张

5 月 19 日凌晨 4 点,昵称为「银河」的投资人爆料,上述账户借贷的 200 多万个 xvs 被清算到只剩下 140 多万,并欠 Venus 系统 8300 万美元的债务。

BSC借贷平台VENUS遭遇大额清算,1亿美元坏账谁来买单? Aave 区块链分析 第4张

除此之外,还有一个账户抵押 XVS 借了 12986 个 ETH,有 47 万个 xvs 等待清算,债务达到 1500 万美元。这个两个账户的坏账金额近 1 亿美元。还有一些其他被未知的等待清算的地址,不知道坏账多少。

BSC借贷平台VENUS遭遇大额清算,1亿美元坏账谁来买单? Aave 区块链分析 第5张

5 月 19 日 8 点半,Venus 创始人 Joselito 发推表示,Venus 系统的资金是安全的,当部分借贷人的抵押品不足就会由清算人执行清算,清算的利润会转移到国库中。Joselito 还提醒,不要过度借贷,要注意市场状况和波动剧烈的波动,以确保您的头寸不会被清算。

社区炸锅

Venus 清算事件发生后,社区炸锅。争议焦点如下:

  • XVS 总流通 1000 万个,200 万的 XVS 是大户的还是项目方的?
  • 前不久 Venus 将 XVS 的借贷比率从 60% 提升到 80%,昨晚 XVS 被拉高然后砸盘,是有人利用漏洞还是项目方有意为之?
  • Venus 上线初期随意添加 CAN 作为抵押物,导致 3000 个 BTC 被借空。今天被借走超过 4100 个 BTC 和 2.2 万个 ETH,同一个坑踩两次,项目方能力令人担忧。

对于第一个问题,暂时无解的。不过,推特一位昵称为「Jordy Roelofs」的用户提供了一个地址,有心人士可以研究下:0xEF044206Db68E40520BfA82D45419d498b4bc7Bf,借助 Debank 可以看到,这个地址的 XVS 被大量清算。

BSC借贷平台VENUS遭遇大额清算,1亿美元坏账谁来买单? Aave 区块链分析 第6张

由于目前在中心化交易所不能通过合约做多和做空 XVS,随着市场走熊的迹象愈发明显,如果你是 XVS 大户或者项目方,你会怎么做?现在有两个选择:第一,直接向市场抛售 XVS,由于 XVS 流动极差,大量的抛售将会把 XVS 价格砸穿,将会给自己造成巨大损失。第二,抵押 XVS 换成 BTC 和 ETH。由于 XVS 的抵押率是 80%,即便抵押品被清算,拿到手里的 BTC 和 ETH 这些硬资产的价值至多损失 20%。

同时,得益于昨晚的拉盘,同时在高点将 XVS 抵押出去。理论上说,在 144 美元的价格将 XVS 抵押换成了 BTC 和 ETH。随着 XVS 跌至不足 50 美元,抵押者不但没有亏钱,如果现在换回 XVS 还大赚一笔。

对于第二个问题,风控是借贷平台的底线。借贷平台对抵押品的抵押率是有严格要求的,如果抵押品价值波动大,流动性差,是无法充当抵押品的。否则行情波动大,极易被清算。

在 AAVE、Compound 等主流借贷平台中,各家平台对将自己平台币的借贷比率分别是 65%、60%。这两个资产的市值分别是 75 亿美元和 32 亿美元,近 7 日交易额分别是 25 亿美元和 3 亿美元。支持 AAVE 和 COMP 的交易所数量在 7 家以上。

XVS 的抵押率是 80%,在今天清算事件发生前的流通市值在 10 亿美元上下,交易额在 3 亿美元上下,支持 XVS 的交易所只有 3 家。XVS 的市值不及 AAVE 和 COMP,流动性和 COMP 差不多,支持的交易所很少。这样的资产波动性远高于前两者,正常来说,抵押率要低于前两者。

然而,Venus 却通过提案将 XVS 的抵押率从 60% 提高到 80%。这并非明智之举。今天这起事件也和 XVS 的抵押率调整脱不了干系。

对于第三个问题,Venus 作出伤害社区的行为不是一次两次了。比如上个月突然收取手续费,导致大量机枪池用户受损失。这次又被人利用 XVS 超高的质押率,导致上亿美元资产被拿走不还。一个平台产品做成这个样子,如果不是因为币安亲儿子,估计早就被淘汰了。

后续

对于这次产生的超过 1 亿美元坏账,有人建议通过三种方式化解:第一,币安接盘坏账。第二, Venus 项目方卖币补账。第三,Venus 项目方去其他平台借贷填补。无论是哪一种,实施起来都不容易。

对于投资者,应该及时将抵押在平台上的 BTC 或者 ETH 取出,以免无法兑付。

对于 BSC,这次事件的深远影响已经显现。现在的局势非常紧张,Polygon (Matic)不到两个月锁仓已经 110 亿美金,Solana 也在砸钱跑马圈地,BSC 在 DeFi 领域建立的先发优势逐步被蚕食,资金大幅流失。借贷和 DEX 是 DeFi 的根基,作为 BSC 最大的借贷平台,Venus 一而再再而三出事,极有可能会把 BSC 拖垮。币安要么借助这次事件将 Venus 彻底整顿要么重新扶植或者干脆自己做一个借贷平台,否则 BSC 前景堪忧。

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