Stock-To-Flow 模型、谷歌趋势、相对强弱指数等各项指标表现如何?

原文标题:《热点丨 2021 年 BTC 各项指标表现如何?》
撰文:Adam Galtrey

在过去的几个月里,比特币受到了大量的关注。它在 1 月初创下了 41,940 美元的历史新高,并在一个多月内价值翻了一倍多。Paypal、MicroStrategy 和 Grayscale 等大型金融机构终于开始采用比特币。

然而,比特币是一种非常不稳定的资产,在几个小时内价格波动 20% 以上的情况并不少见。所有这些需求都导致散户对比特币的兴趣逐渐增加,并对其未来价格进行了相当多的猜测。

有很多技术指标,和市场趋势可以分析,试图预测比特币的价格。我不打算抛出任何价格预测,我既没有资格也不了解它,无法尝试这样做。不过我关注比特币已经好几年了,自己也持有少量的比特币。所以我想我可以和大家分享 5 个我认为比较容易理解的,对比特币价格有量化影响的指标。

Stock-To-Flow 模型

Stock-To-Flow (存量与流量)比率是另一个用于估算比特币价格的常用指标。简单地说,存量与流量比是衡量某物的数量随着时间的推移而增加多少,与目前存在的数量对比的一种方式。

比特币价格影响的5个指标 比特币 区块链分析 第1张

Stock To Flow Ratio 计算公式

比特币有一个固定的供应率,每 4 年减半。目前,矿工如果第一个解决复杂的 Hash 谜题,会得到 6.25 个比特币的奖励。这个奖励每 4 年减半一次,直到 2140 年左右,届时将不再产生新的比特币。

这就是比特币如此稀缺的原因,因此存量与流量模型试图根据这一事实来预测比特币的价格。下图显示了比特币价格随时间的变化,该公式使用 365 天移动平均线来平滑因减半事件而产生的变化。

比特币继续按照这种预测模式发展,估计到 2021 年中期,比特币将达到 10 万美元,到 2026 年比特币将达到 100 万美元。比特币是否会继续按照这个趋势发展,只有时间才能证明。

比特币价格影响的5个指标 比特币 区块链分析 第2张

Bitcoin Stock To Flow 模型— LookIntoBitcoin

谷歌趋势

比特币价格影响的5个指标 比特币 区块链分析 第3张

比特币相对搜索兴趣随时间变化(全球)–来自 Google 趋势

上图显示了谷歌的搜索兴趣,相对于过去 5 年图上的最高点。我们可以看到目前的兴趣水平达到了 2017 年底时的峰值兴趣水平的 75% 左右

仅从这张图上你无法得出太多关于比特币价格的信息,但比较两者是很有趣的。我将上述趋势提取出来,并将过去 5 年比特币的价格适当放大到你下面看到的图表上。比特币的价格用蓝色绘制,谷歌趋势用橙色绘制。

比特币价格影响的5个指标 比特币 区块链分析 第4张

比特币价格与谷歌趋势并列 – 从 TradingView 观察比特币价格

相对强弱指数 (RSI)

RSI 是一种基于动量的指标,旨在衡量近期价格变化的幅度,以确定某项资产是超买还是超卖。

典型的数值范围在 30 到 70 之间。低于 30 表示该资产超卖或低估,高于 70 表示超买或高估。

下面你可以看到比特币的价格与其 RSI 指标的对比图。请注意,比特币的图谱是以对数为尺度的,以更好地说明价格差异。

从历史上看,每当比特币的 RSI 达到 70 以上的峰值时,都不会持续太久,而且会导致价格大幅下挫。目前,比特币正在尽力打破这一趋势,我们是否很快就会看到大幅修正?谁也不知道,但这是另一个重要的指标,任何投资者都应该注意。

比特币价格影响的5个指标 比特币 区块链分析 第5张

比特币价格与 RSI 指标的对比图 – 来自 TradingView

DXY 指数

美元指数 (DXY) 代表了美元在全球范围内的相对实力。DXY 比较了美元对以下 6 种外国货币的价值:欧元、日元、英镑、加元、瑞典克朗和瑞士法郎。

比特币就其本质而言,是一种通缩性资产。有 2100 万枚币的固定供应量。这种相对的稀缺性意味着它的价值可能会随着时间的推移而增加。

自 2019 年 9 月以来,美联储已经印制了大约 9 万亿美元的美元。目前流通中的美元大约有 20% 是在 2020 年印制的!

比特币价格影响的5个指标 比特币 区块链分析 第6张

M2 货币存量:流通中的美元数量 — — 来自 Stlouisfed

比特币现在正处于强劲的牛市之中,它正成为越来越受欢迎的对冲通货膨胀的工具。冠状病毒导致了全球各地疯狂的放水。虽然这推动了许多国家国内货币的价值下降,但它对比特币的价格产生了积极的影响。

在下图中,你可以看到蓝色的 BTC 价格图,橙色的 DXY 价值的相对变化图。在 2017 年底和 2021 年初的两个历史高点,你可以看到随着 DXY 价值的下降,BTC 的价格会上升。当然,这里还有很多其他因素在起作用,但这是一个有趣的因素。

比特币价格影响的5个指标 比特币 区块链分析 第7张

比特币价格与 DXY 相对变化并列 – 来自 TradingView 的消息

推文数量

Twitter 拥有约 3.3 亿用户,每天大约有 5 亿条推文发送。与谷歌趋势类似,我们不能直接从这一指标中获得很多价格信息。然而,这是另一个有趣的比较,以衡量兴趣水平。这对价格的影响有多大取决于许多其他因素。

下图显示了过去 5 年中每日推文数量(橙色)与比特币价格(蓝色)的对比图。我们可以看到这里形成了一个类似的趋势,Twitter 的活跃度会随着比特币价格的大幅波动而激增

比特币价格影响的5个指标 比特币 区块链分析 第8张

每日推文数量与比特币价格相比 – 比特币价格来自 TradingView,Twitter 指标来自 BitInfoCharts

关于投资比特币

这只是外面许多有趣的指标和统计数据的一小部分,这些指标和统计数据与比特币的价格有一定的相关性。如果你想投资,你应该很清楚其中的风险。

比特币是一种非常不稳定的资产。

在我看来,投资比特币和其他加密货币还是有可能获得可观的利润的。虽然和任何投资一样,关键是你自己要事先做相应的研究!